摘要：
数字经济，无疑已是今年乃至更长期发展的明确主线。 自去年2月《“十四五”数字经济发展规划》发布以来，今年不管是在两会以及政府工作报告中出现的频率，还是各地政府工作目标中的着... 微信号
15618884964
数字经济，无疑已是今年乃至更长期发展的明确主线。
自去年2月《“十四五”数字经济发展规划》发布以来，今年不管是在两会以及政府工作报告中出现的频率，还是各地政府工作目标中的着力点与部署安排，抑或是在二级市场持续火热的程度来看，都无法对其忽视。
实际上，这几年中国内地数字经济的发展可谓是一日千里，且在全球新经济格局下扮演着关键性的角色，无论是从增速还是绝对体量来看，都是有目共睹的。
当内地数字经济蓬勃发展，香江对岸的香港，数字金融中心建设预期亦持续升温。事实上，香港作为世界第三大金融中心，又是国家对外开放的窗口，发展数字经济无疑有其自身的独特优势。
自2019年发布《粤港澳大湾区发展规划纲要》以来，大湾区在金融开放融合进程不断加深，并朝着国际一流湾区、世界级城市群、国际科技创新中心的目标迈进。目前，横琴、前海、南沙三大粤港澳合作平台金融改革创新接连取得新突破；“金融通”家族成员逐渐扩大，广东与港澳地区跨境人民币累计结算金额超25万亿元；深圳金融业增加值首次突破5000亿大关，稳居国内大中城市第三位……
这几年，金融科技蓬勃发展，且涉及范围十分广泛，包括支付、结算、存款、借贷、保险及投资管理等多领域。疫情加速了全球数字化发展的步伐，也为金融科技应用的迅速普及创造了有利的条件。
就交易量和宗数而言，中国内地一直是全球最大的金融科技市场之一。其中，内地的移动支付发展领先全球，交易量保持稳定增长。据中国人民银行统计，2021年内地移动支付总金额达到527万亿元人民币，同比增长22%。
与内地金融科技蓬勃发展的态势，相呼应的是，香港虚拟银行的强势崛起---自2019年上半年香港金管局相继发出八张牌照以来，虚拟银行陆续开业，业务规模呈迅猛发展的态势。以借贷为例，公开数据显示，2020-2021年，香港虚拟银行贷款金额猛增380%。
业务量激增的背后，其实也蕴藏了进一步发展的动力。到2022年上半年，香港所有虚拟银行贷款余额为112亿港元，仍远小于同期香港消费金融市场的规模（6380亿元）。
不同于传统银行，香港虚拟银行主要以零售客户及中小企为服务对象，为了能够在群雄环绕的香港银行业取得一席之地，虚拟银行在营运初期大多采取了高举高打的模式，大幅提升存款利率，同时降低贷款利率，以拓展生存空间。但权宜之计不可持续，如何走出长久突围之路是摆在所有虚拟银行面前的问题。
以众安银行（ZA Bank）为例，作为香港首家开业，同时也是本地最大的一家虚拟银行。根据众安在线（6060.HK）最新年报显示，截至2022年年底，众安银行已有零售用户超65万，同比增长30%，其中30岁以下的年轻群体占比1/4；同期存/贷余额分别为91亿港元、49亿港元。不论是以用户规模，还是存/贷余额计，众安银行都是同业之最。
自诞生以来三年多时间，香港虚拟银行业竞争也在加剧，各显神通，推出特色产品。例如，众安银行也开发了投资理财、保险产品和外汇等功能，并不断完善服务内容将服务延伸至中小微企业客户，现已成为香港功能最齐全的虚拟银行之一。
除此之外，疫情反复带来的冲击，也令香港虚拟行业经营持续恶化。而众安银行得益于聚焦提升业务质量及运营效率，加之规模效应兑现，近年经营情况得到显著改善。根据众安在线2022年财报显示，众安银行的净亏损率从2021年414.4%收窄约233个百分点至181.8%。
另外，据华兴资本测算，2022年上半年，众安银行的净息差扩大至1.77%，高于香港银行业1.03%的平均水平。这主要得益于贷款规模的增长以及收益率更好的中小微贷款占比较高。
如今，虚拟银行逐步将重心从购得性增长（BG）转向获得性增长（EG），从而达到盈亏平衡，进而实现盈利。同时，众安银行预期2024年实现盈亏平衡，向行业与市场释放了显著的积极信号。
尽管香港虚银发展尚处早期，目前经营上仍面临诸多挑战，但作为金融科技应用于银行的重要体现，在数字金融创新以及推动湾区数字金融发展的实践方面意义亦可见一斑。
近期，中国金融四十人论坛（CF40）在广州南沙召开明珠湾金融峰会（2023），会议主题为“粤港澳大湾区：打造金融科技新高地”。
与会专家认为，尽管粤港澳大湾区数字金融发展拥有诸多优势，但仍面临一些挑战，主要包括创新与融合两个方面。其中，前者重在解决金融创新与实体经济发展需求对接不足的难题；后者则旨在促进大湾区的互联互通。
未来大湾区的数字金融在促进创新、推动融合方面将有三个重要的发展方向，包括：一是在普惠金融的基础上支持科技创新；二是在促进消费金融的基础上推动产业金融；三是在发展境内业务的基础上促进跨境互联互通。
笔者认为，香港虚拟银行作为数字金融的一种新型业态，在促进创新和推动融合方面都有显著的体现。以众安银行为例。
1）打造全数字化运营一站式金融服务平台，助中小微企业获普惠金融服务
众安银行以零售和中小微企业为目标客群，致力于打造成一站式综合金融服务平台，涉及存款、贷款、转账、消费、保险、投资及商业银行等24小时数字银行服务，现已成为香港市场功能最齐全的虚拟银行之一。
据众安在线年报显示，2022年众安银行App的MAU占比近50%，月均卡消费次数约15次，是VISA卡香港市场平均水平的2倍。2022年，凭借着一流的用户体验和快速叠代的产品阵容脱颖而出，荣获Sia Partners 2022年香港及新加坡地区移动银行（Mobile Banking）排行榜第一。
据了解，为了进一步推进普惠金融的理念，众安银行针对香港中小微企业，于去年12月开放线上开户沙盒时点，最快一个工作日内完成企业开户。
2）促进跨境互联互通，助力大湾区金融创新
据了解，自成立以来，众安银行以其科技前瞻性和互联网金融服务的便捷度，积极推动香港金融科技发展，参与大湾区建设。2022年起，众安银行已向香港居民及访港旅客提供服务，助力粤港澳的互通互融发展。
另外，众安银行曾建言---能有明确的意见支持以众安银行为代表的虚拟银行在粤港澳大湾区内设立代表处，试点对大湾区内居民提供更加便捷的跨境理财服务。进一步推动粤港澳大湾区内的制度创新，持续推动落实加强粤港澳监管机构合作，借助香港的独特优势为大湾区进一步建设贡献力量。
展望未来，众安银行表示将把握金融互联互通在粤港澳大湾区带来的机遇，开辟更广阔的业务空间，让方便、安全、新颖的银行服务覆盖更多大湾区内不同金融需求的人群，带来崭新的数字银行服务体验，助力大湾区金融创新与高质量发展。
3）短期有望受益于香港与内地全面通关，未来将持续享数字化热潮红利
安信证券在报告中指出，虚拟银行大概率将受益于内地访港恢复，众安银行在维持香港领先虚拟银行地位的同时，将借助通关全面放开的契机以及数字金融服务的优势，打开业务发展空间。
一方面，1月内地访港人恢复明显，2月6日起全面通关，后续数据将有望逐步恢复至疫前水平。而内地资产是香港理财重要资产来源。据毕马威预计，2027年香港私人财富管理AUM中将有49%来自内地资产。
另一方面，伴随年轻一代投资群体的壮大，香港金融业数字化转型趋势加强，毕马威调查结果显示数字生态系统/多渠道服务（78%）和自助投资平台（64%）是香港机构吸引年轻群体的必备要素。内地访港旅客整体较为年轻，也将加深在港金融业务的数字化趋向。
安信证券认为，香港未来理财服务市场有更大空间，而众安银行已于去年1月取得香港1类金融牌照，同年8月上线基金投资服务，有望凭借先发、牌照、科技等多重优势，提升服务流量及业务规模，抢占香港数字化理财市场份额。
另外，全面推展银行数字化是“金融科技2025”中五大重点领域之一，在香港大力推进数字金融发展的新时代，虚拟银行也将迎来重大的发展契机。长期来看，势必也将持续享有数字化热潮的红利。
微信号
15618884964
