招银国际维持中手游“买入”评级，预测23年营收迎97%增长

摘要： 　　4月3日消息，招银国际最新一份研究报告维持中手游“买入”评级，目标价3.52港元，预计中手游将受益于版号常态化发放及AIGC技术发展。报告建议投资者不要过度关注因版号原因造成的...

　　4月3日消息，招银国际最新一份研究报告维持中手游“买入”评级，目标价3.52港元，预计中手游将受益于版号常态化发放及AIGC技术发展。报告建议投资者不要过度关注因版号原因造成的22年营收下降，其预计23年在11款产品的支持下，中手游将重回增长势头，同时营收增长将高达97%。中手游即将推出的游戏中，包括备受期待的《斗罗大陆：史莱克学院》《新仙剑奇侠传之挥剑问情》，以及自研自发的国内首款国风仙侠题材开放世界元宇宙游戏《仙剑世界》等，将带来进一步上升空间。

　　此外，受限于22年具有挑战性的宏观及监管因素，市场也已经预料到22年的业绩疲软，因此建议关注中手游具有丰富成果的23/24年，主要在于1）监管层面放松2）强劲的渠道支持3）海外营收增长4）22年的低业绩基数。报告摘要指出，预计中手游23/24年将恢复强劲势头，其约有20款游戏筹备中（6款已获批版号）。海外将提供约25%的营收支撑（由15款新游戏支持）。关键催化剂为《仙剑世界》即将于4月20日发布的概念PV，27日发布的实机PV；大量将于23年上线的游戏产品。

　　市场消息方面，中手游获知名小说和动漫IP双授权的《吞噬星空：黎明》宣布定档4月7日全平台上线。近期另有多家券商机构予中手游“买入”评级，其中法巴目标价4.2港元，东北证券目标价4.38港元，广发证券目标价3.93港元。