百亿基金仅买15只股票！“火力集中”在哪里？

摘要： 　　转自：中国证券报　　国内公募基金2022年年报披露完毕，各大公募基金年末持有股票个数浮出水面。其中，不少百亿基金“集中火力”式投资引人关注。同时，也有知名基金经理对持仓个股进...

　　转自：中国证券报

　　国内公募基金2022年年报披露完毕，各大公募基金年末持有股票个数浮出水面。其中，不少百亿基金“集中火力”式投资引人关注。同时，也有知名基金经理对持仓个股进行清理。

　　这些百亿基金“火力集中”

　　随着公募基金年报完成披露，各大公募基金年末持股个数浮出水面。Wind数据显示，知名基金经理刘格菘管理的广发行业严选三年持有持股个数仅为15只，与2022年中报相比，持股个数再度减少。

　　2022年年报显示，该基金年末规模达120.11亿元，投资股票的资金超过110亿元，平均每只个股投资超过7亿元。在仅投资15只个股的基础上，刘格菘进一步将资金聚焦于晶澳科技、圣邦股份、亿纬锂能、隆基绿能、阳光电源5只个股，这前五大重仓股年末公允价值均超10亿元。

　　与2022年半年报相比，曾经的第一大重仓股赛力斯退出前五大重仓股，圣邦股份新进入前五大重仓股。赛力斯是新能源汽车个股，而圣邦股份则是一家芯片设计与销售企业，除了从新能源汽车切换至芯片设计赛道，其余4只个股依然是光伏、锂电板块标的。

　　广发科技先锋、广发双擎升级是刘格菘管理的另外两只百亿元规模基金，持股同样集中，2022年末均仅持有19只个股，前五大重仓股与广发行业严选三年持有一致，排序略有不同。三只基金合计持有这5只个股的年末公允价值均超过28亿元。

　　刘格菘在年报中表示，对基金持仓比例最重的光伏、储能方向相对乐观。2022年底，光伏上游硅料价格明显下跌，产业链价格下行，国内装机需求可能会重回高增速区间，海外需求预计会保持较高成长。

　　此外，焦巍管理的银华富裕主题持股也较为集中。2022年年报显示，该基金年末规模达166.37亿元，股票投资金额超过150亿元，年末仅持有18只个股。其中有8只股票年末公允价值超过10亿元，除了爱美客和贝泰妮外，均为酒类个股。粗略统计，银华富裕主题持仓的酒类个股2022年末合计公允价值超过86亿元，占该基金总股票投资金额的半数以上。

　　多位知名基金经理持股分散

　　相对“集中火力”式投资，也有不少基金采取“天女散花”式持股逻辑，其中尤以量化投资为典型。

　　2022年年报显示，多只量化基金年末持股个数超过千只。以国海证券量化优选一年持有为例，该基金2022年末股票总市值约6.7亿元，但持股个数多达2324只，基金第一大重仓股的年末公允价值为280.7万元，仅占基金资产净值的0.38%，持股相当分散。

　　除了量化基金外，不少主观投资基金的持股也较为分散，其中不乏知名基金经理的身影。

　　例如，蔡嵩松管理的诺安和鑫灵活配置混合2022年末持股个数多达645只，较2022年年中，增加约70只。其中，400余只个股年末公允价值不足10万元，公允价值最低的为创益通，仅持有406股。

　　素以持股分散为特色之一的冯明远，其代表产品信澳新能源产业股票2022年末持股个数依然多达391只。不过值得注意的是，与2022年半年报的708只个股相比，该基金持股个数已经减少近半。此前，冯明远曾表示，持股个数过多是由于很多个股打新后尚未清理。此次持股个数大幅减少或是清理后的成效之一。