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炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
转自：中国证券报
4月8日，华为云将介绍“盘古”大模型的进展和应用。4月7日，阿里云宣布自研大模型“通义千问”开始邀请用户测试体验。在AI大模型对产业链的带动效应下，近期不少上市公司更新了AI布局进展。
当前，人工智能已成为上市公司新的“流量入口”。宣布入局AI的同时，公司股价也随之上涨。Wind数据显示，在今年以来的AI市场热潮下，AI指数涨超60%，AIGC概念指数涨62%，ChatGPT概念指数涨86%，AI算力概念指数涨78%。
业内人士认为，从长期的维度来看，AI有望形成较大的产业趋势，过程中会有一批优质公司实现盈利和市值的双重扩张。但随着交易热度快速攀升，AIGC行情波动可能会进一步扩大，仍需观测基本面兑现情况。
AI大模型密集发布
4月8日，华为云人工智能领域首席科学家田奇将在人工智能大模型技术高峰论坛上介绍“盘古大模型的进展及其应用”。根据华为云官网显示，华为即将上线的“盘古系列AI大模型”分别为NLP大模型、CV大模型、科学计算大模型（气象大模型）。其中NLP大模型是被认为最接近人类中文理解能力的AI大模型，而CV大模型则首次兼顾了图像判别与生成能力。
4月7日，阿里云宣布自研大模型“通义千问”开始邀请用户测试体验。阿里达摩院于2019年启动大模型研发，在NLP自然语言处理等方面有多年技术积累。
据业内人士透露，商汤科技、阿里大模型产品、同花顺AI相关产品有望在接下来的一周相继发布。腾讯、字节跳动也将陆续发布AI大模型新品。继百度发布“文心一言”聊天机器人产品后，国内互联网公司AI大模型产品迎来百花齐放。
从算力到应用 AI布局按下加速键
在ChatGPT和国内AI大模型受到广泛关注的背景下，越来越多的上市公司看好AI赛道未来发展机会。
智微智能在接受调研时表示，ChatGPT的快速发展与应用有望进一步带动国内AI服务器的增量需求，中长期将增加对算力、大容量高带宽存储、高速互连芯片的需求，对公司通用AIBOX、AI服务器及行业AI终端都会有促进作用。
从AI算力、数据等基础层领域，到智慧家居、智慧医疗等应用领域，上市公司结合自身业务特点加快布局。
中兴通讯总裁徐子阳在2022年年报业绩说明会上表示，公司计划于今年底推出支持ChatGPT的大带宽GPU服务器，支撑客户持续降低大模型部署成本和能耗。利用生成式AI技术，在代码生成、办公智能化、运营智能化等领域展开研究。
神州数码副总裁韩智敏在业绩说明会上表示，公司计划与华为盘古大模型合作，构建自身的AI算力基础架构。“国内AI算力节点正在加速建设，公司已和华为昇腾产品进行深度合作，接下来会加速布局AI算力，加大昇腾相关产品布局，以及在互联网行业AI算力服务器的销售。”韩智敏称。
应用层面，创维数字在互动平台表示，公司基于与微软的长期合作关系，就ChatGPT于机顶盒、VR一体机、家庭智能助手等智能终端设备中的应用与微软团队进行了多轮沟通，已在规划、开发和测试智能盒子、家庭智能助手等ChatGPT应用产品。
与此同时，在宣布AI领域相关投入路线后，上市公司股价随之走俏。Wind数据显示，截至4月7日收盘，中兴通讯、创维数字当日皆收获涨停板。
中信证券认为，ChatGPT在全球AI产业、技术领域带来的良好示范效应，有望推动AI算法模型结束当前的技术路线分叉，并不断向以GPT为主导的大语言模型靠拢，加速全球AI产业“工业化”时代到来。
广发基金表示，从长期的维度来看，AI有望形成较大的产业趋势，这个过程中会有一批优质公司实现盈利和市值的双重扩张。
警惕炒作风险
今年以来，层出不穷的AI概念点燃投资者的投资热情。截至最新收盘日，寒武纪-U、云从科技-UW、海天瑞声、昆仑万维股价年内涨幅超2.5倍，三六零、拓尔思、万兴科技、中文在线等公司股价年内涨幅分别达184%、158%、149%和142%。
股价异动下，公司针对AI布局的表态也引发监管关注。昆仑万维3月26日收到的监管函称，公司通过互动易回复投资者咨询时未能客观、完整地介绍和反映公司相关业务的实际情况、对公司业绩的影响以及充分提示相关风险。而后，昆仑万维在股价异动提示公告中表示，目前公司AIGC、人工智能等业务产品尚未产生实际收入，预计对公司2023年财务状况不会产生较大贡献。AIGC技术需要持续大规模资金的投入，投资回报慢，如果公司继续加大投入，预计还会对公司2023年财务状况产生负面影响，请广大投资者注意投资风险，谨慎投资。
从多数公司披露的信息来看，当前大部分企业针对AIGC的布局处于持续投入阶段。
海天瑞声3月29日公告称，短期内，公司暂未看到由大模型、AIGC带来的大幅订单增长，公司会持续关注该领域最新发展，抢抓相关领域的新发展机遇。请广大投资者务必注意投资风险，理性决策、审慎投资。
寒武纪发布的股票交易异常波动公告称，公司专注于人工智能芯片的研发与技术创新，不直接从事人工智能最终应用产品（例如类ChatGPT应用）的开发和销售，相关产品正处于适配阶段，尚未产生收入。公司认为，整个AIGC领域未来将保持长期向上发展趋势，但其发展速度、阶段性效果、对产业链不同环节企业的影响需要冷静分析、避免短期盲目过热。
中文在线表示，公司AIGC相关产品部分功能处于研发测试阶段，未产生实际收入。海天瑞声表示，公司专注提供算法模型开发训练所需的专业数据集，大模型业务领域尚未产生明显收入。
广发基金表示，随着陆续发布的AI产品和技术催化，本轮AI的行情可能延续。但随着交易热度的快速攀升，波动可能会进一步扩大。
华创证券认为，AIGC指数后续或存在0-15%的上涨空间，最大回撤点位对应当前指数跌幅可能在8%-30%左右。本轮AIGC行情已接近拔估值尾声，进一步向上空间有限，估值高位存在回调风险，赔率不高。后续AIGC能否演绎成大的主题行情，仍需观测基本面兑现情况。
编辑：张晶
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