瑞银：维持中国中车买入评级 目标价升至5.9港元

摘要： 　　瑞银发布研究报告称，上调中国中车（01766）今年至后年每股盈测9%至11%，以反映利润率改善强过预期。维持“买入”评级，其H股是该行行业首选，因为看好其铁路设备业务在未来两...

　　瑞银发布研究报告称，上调中国中车（01766）今年至后年每股盈测9%至11%，以反映利润率改善强过预期。维持“买入”评级，其H股是该行行业首选，因为看好其铁路设备业务在未来两至三年的需求前景。同时将今年至后年铁路业务毛利率预测提高1.7至2.2个百分点，新产业业务毛利率预测提高1.2至1.6个百分点，混合毛利率预测提高1.1至1.3百分点。目标价由4.8港元升至5.9港元。

　　报告指出，由于高铁客流复苏快过预期，或国企改革加速，预计市场对其盈测有上调风险，中车H股现估值相当于未来一年预测市盈率约10倍，与历史均值11倍相当，在今明两年预测每股盈利增长分别17%及14%情况下，认为估值吸引。