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顶流权益基金经理的一季报,在港股市场反复做“波段”

admin 2023-04-18 10
顶流权益基金经理的一季报,在港股市场反复做“波段”摘要:   Wind万得  公募基金一季报持续披露中,目前有两位权益类明星基金经理——中庚基金丘栋荣和国投瑞银施成发布一季报。本文聊一聊丘经理在港股市场的“波段”操作。  截至目前,丘...
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  公募基金一季报持续披露中,目前有两位权益类明星基金经理——中庚基金丘栋荣和国投瑞银施成发布一季报。本文聊一聊丘经理在港股市场的“波段”操作。

  截至目前,丘栋荣管理的基金数量为5只(初始基金),包括年初成立的中庚港股通价值,该基金的成立时点正好赶上披露一季报。

  丘栋荣一季报表现:

顶流权益基金经理的一季报,在港股市场反复做“波段”

  丘经理近两年一值偏好港股,据中庚港股通价值一季报,美团-W、快手-W位列前十重仓股,中远海能、中国海洋石油和中国海外发展等老面孔也一一在列。

顶流权益基金经理的一季报,在港股市场反复做“波段”

  (来源:中庚港股通价值2023年一季报)

  在美团-W、快手-W和中国海洋石油等港股上,丘经理的操作相当频繁。据中庚价值领航2022年年报,美团-W、快手-W和中国海洋石油位居累计卖出金额超出期初基金资产净值2%明细的前三;同时,位列累计买入金额超出期初基金资产净值2%明细的排在第一、第五和第二位。

顶流权益基金经理的一季报,在港股市场反复做“波段”

顶流权益基金经理的一季报,在港股市场反复做“波段”

  (来源:中庚价值领航2022年年报)

  截至2022年年末,除中国海洋石油外,美团-W、快手-W不在前10大重仓之列,甚至不在前20之列。

顶流权益基金经理的一季报,在港股市场反复做“波段”

  (来源:中庚价值领航2022年年报)

  不过,2023年一季度,美团-W又重新成为中庚价值领航第一大重仓股。

顶流权益基金经理的一季报,在港股市场反复做“波段”

  (来源:中庚价值领航2023年一季报)

  可以说,丘经理在部分重仓的港股上不断的在做“波段”,之所以加个引号,是因为这些个波段不一定都是赚钱的。

  对于港股中部分互联网股和医药科技成长股,丘经理表示,看好的原因有三点:1、估值便宜;2、业务稳健有成长,受益基本面持续改善;3、流动性风险缓释。

  丘经理真正偏好的或是能源类及能源运输公司。原因:1、能源供给端偏刚性或受寡头控制,导致价格底部坚实,价格敏感,一旦需求好转则价格具有弹性。能源类公司估值水平较低,分红率保持高位,总体呈现出高质量、低风险、低估值、高分红和高预期回报的特征,具有很高的配置价值。2、供给端新增释放有限,且碳中和背景下油轮航速预期降低,需求端中国疫后复苏拉动全球油品需求增长,叠加地缘政治影响下的运距拉长,运价中枢提升。在偏紧的供需格局下,能源运输公司最为受益。

  

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