博时基金市场点评5月5日：两市震荡回调，房地产行业逆市领涨

摘要： 　　市场复盘　　5月5日，A股三大指数集体下行。截至收盘，上证指数报3334.50点，下跌0.48%；深证成指报11180.87点，下跌0.82%；创业板指报2267.63点，下...

　　市场复盘

　　5月5日，A股三大指数集体下行。截至收盘，上证指数报3334.50点，下跌0.48%；深证成指报11180.87点，下跌0.82%；创业板指报2267.63点，下跌1.31%；科创50指数报1049.09点，下跌1.42%。中信一级行业中，大部分行业下跌，小部分行业上涨；其中，房地产、综合金融、银行涨幅居前，分别上涨2.81%、1.21%、1.19%；医药、家电、传媒跌幅靠前，分别下跌1.86%、2.01%、2.04%。1550只个股上涨，3449只个股下跌。

　　资金追踪

　　市场成交额为10738.69亿元，较前一交易日略有萎缩。北向资金今日小幅净流入6.34亿元，其中沪市净流入15.93亿元，深市净流出9.59亿元。

　　🎊消息面

　　4月财新中国制造业PMI录得49.5，低于3月0.5个百分点，2月以来首次落至收缩区间。这一走势与国家统计局制造业PMI一致。统计局近日公布的4月制造业PMI为49.2，低于前值2.7个百分点，2023年以来首次低于荣枯线。

　　简评：4月制造业景气度有所回落，一定程度上说明经济恢复的基础还需继续巩固，但我国经济总体仍是呈现修复的态势。

　　据中国房地产指数系统百城价格指数显示，4月全国100个城市新建住宅平均价格为16181元/平方米，环比上涨0.02%，同比下跌0.07%，环同比涨跌幅均与3月持平；二手住宅平均价格为15826元/平方米，受市场挂牌量持续走高影响，价格走势继续承压，环同比跌幅分别扩大至0.14%和1.28%。

　　简评：当前房地产市场仍处于弱修复的状态，短期来看，稳定市场信心与预期仍是房地产市场后续恢复的关键。

　　昨日，中国物流与采购联合会发布的2023年4月份中国物流业景气指数为53.8%，较上月回落1.7个百分点；中国仓储业指数为53.7%，较上月上升3.5个百分点。分项指数中，业务总量指数为53.8%，环比回落1.7个百分点；新订单指数为52.3%，环比回落1.4个百分点。

　　简评：4月，物流业景气指数较上月有所回落，主要由于前期物流业复苏较快，形成较高基数，呈季节性波动。随着经济的复苏，物流行业仍有望继续向好发展。

　　每日观点

　　今日沪深两市集体走弱，创业板跌幅超1%，市场成交额依旧过万亿，北向资金小幅净流入。美国银行业危机还在继续发酵，继硅谷银行和签名银行之后，美国第一共和银行的倒闭，使得美股银行板块再度承压。在美国高通胀的情况下，银行会受到高利率的持续冲击，这是美联储此前无限量化宽松QE、叠加之后激进加息留下来的“后遗症”，后续仍需持续关注相关事件的进展情况。当前，海外主要经济体依旧在收紧流动性，我国的货币政策和流动性相对更加友好。市场目前的分歧点或在于后期我国经济修复的持续性与弹性。在短期没有显著增量资金的情况下，A股市场大概率还是存量资金博弈的格局，将呈现震荡走势，但仍存在结构性机会，或可适当关注基本面逐步改善的细分赛道龙头企业的机会。