中远海控现涨超4% 华泰证券维持买入评级

摘要： 　　中远海控（01919）午盘上涨4.44%，现报9.42港元，成交额2.006亿港元。　　华泰证券近日发表研报称，运价下行，1Q23 盈利同比大幅下降；自4 月起，运价呈现止...

　　中远海控（01919）午盘上涨4.44%，现报9.42港元，成交额2.006亿港元。

　　华泰证券近日发表研报称，运价下行，1Q23 盈利同比大幅下降；自4 月起，运价呈现止跌回升趋势中远海控发布1Q23 年业绩：营业收入同比下滑55.1%至473.5 亿元，归母净利同比下滑74.2%至71.3 亿元，业绩下滑主因外需疲软+全球供应链扰动缓和，集装箱运价高位大幅下挫。4 月以来，伴随外贸需求改善，运价呈现止跌回升趋势。我们预计二季度即期运价环比有望改善，但中长期考虑全球经济疲软叠加23-24 年新造船交付，船舶供给增加，运价触底回升后或较难有持续性涨幅。我们维持23/24/25 年净利预测353 亿/288 亿/253 亿元和目标价13.5 元/10.3 港币（基于1.2x/0.8x 2023E PB，公司历史三年PB 均值减1 个标准差，估值折价主因考虑集运市场高位回落），维持“买入”评级。