高盛：维持腾讯控股买入评级 目标价442港元

摘要： 　　高盛发布研究报告称，考虑今年广告开支增长及支付服务复苏，重申腾讯控股（00700）仍是该行中国互联网行业首选股之一，年初至今公司表现与板块比较相对更具韧性，股价自高位回落或是...

　　高盛发布研究报告称，考虑今年广告开支增长及支付服务复苏，重申腾讯控股（00700）仍是该行中国互联网行业首选股之一，年初至今公司表现与板块比较相对更具韧性，股价自高位回落或是由于市场对游戏收入同比增长放缓、上半年云端业务增长前景较疲软，以及Prosus减持的担忧所致。维持“买入”评级，但基于2023至2025年收入预测下调最多约1%，目标价亦从447港元降至442港元。

　　该行认为，大多数投资者的担忧仍属暂时性质，腾讯的视频号及微信广告表现复苏，因此继续看好其广告业务发展，相信视频号今年广告收入将达到110亿元人民币。同时在手新游戏准备推出，云端和金融科技业务重拾增长动力，以及成本控制措施实行下，预期腾讯今年纯利增长将加快，预计同比增长30%。

　　高盛预测，腾讯首季收入将同比增长11%，非通用会计准则下经营利润预计增长26%，当中游戏及广告收入预计增长9%及22%，金融科技业务收入则预期增长17%。