摘要：
【市场表现】 国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.13%，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.14%，2年期主力合约涨0.05%。银行间主要利率债收益率... 微信号
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【市场表现】
国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.13%，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.14%，2年期主力合约涨0.05%。银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好。截至发稿，10年期国开活跃券“23国开05”收益率下行1.4bp，10年期国债活跃券“23附息国债04”收益率下行1.75bp，5年期国开活跃券“23国开03”收益率下行2.5bp，3年期国开活跃券“23国开02”收益率下行3.25bp。
【资金面】
公开市场方面，央行开展20亿元7天期公开市场逆回购操作，当日无逆回购到期，当日净投放20亿元。资金面方面，银行间市场周三资金继续宽松，隔夜回购加权利率进一步下行逾12bp报在1.11%，七天加权利率则仍在围绕1.8%窄幅波动。隔夜供给非常充裕，预计税期前流动性问题不大。长期资金方面，全国性和主要股份制银行一年期同业存单最新报价集中在2.48%附近，二级市场同类型存单成交在2.47%左右，较上日下行约2-3bp。
【消息面】
沪指低开低走，大金融、一带一路、中特估概念获利回撤，受此拖累，沪指一度跌逾1.5%，考验3300点。创业板指则逆势飘红。上证指数收跌1.15%报3319.15点，连续两日跌逾1%；创业板指涨0.73%报2262.22点，北证50跌1.44%，万得全A跌0.3%，万得双创涨0.56%。市场成交额10215亿元，较上日缩减2000亿元。
【操作建议】
股市下挫叠加资金面宽松再度提振债市情绪。短期来看，4月经济景气度环比下滑，本周金融数据存在走低可能，整体债市情绪仍偏多，存在一定上涨惯性，单边策略上建议以偏短多为主，需注意快进快出及时获利止盈。由于当前各品种基差水平偏低，各品种IRR或出现超过存单利率的套利机会，建议关注正套策略机会，短期关注金融数据。提示5-6月也需要警惕债市调整风险，一方面政治局会议聚焦扩需求，后续有可能继续推出扩内需政策，另一方面配置力量释放后买盘进场可能放缓，利多出尽后如出现经济修复斜率超预期债市容易出现调整。
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