美银证券：维持华虹半导体买入评级 目标价下调至36港元

摘要： 　　美银证券发布研究报告称，华虹半导体（01347）首季纯利达1.52亿美元，胜于该行及市场预测，主要是获得约900万美元的税收抵免，而季内毛利率下跌32.1%，主要是折旧更高及...

　　美银证券发布研究报告称，华虹半导体（01347）首季纯利达1.52亿美元，胜于该行及市场预测，主要是获得约900万美元的税收抵免，而季内毛利率下跌32.1%，主要是折旧更高及年度维修成本上升。将公司在2023年至24年每股盈测下调11%至14%，目标价相应由40港元下调至36港元，维持评级“买入”。

　　该行指，虽然公司次季收入指引较市场预期强劲，但毛利率指引介乎约25%至27%，稍低于预期。产品方面，该行认为CIS和NOR flash的需求前景仍然黯淡，而包括SJ MOS和IGBT在内的工业及汽车相关专业技术仍将相当有利可图。