花旗：维持金山软件买入评级 目标价36港元

摘要： 　　花旗发布研究报告称，维持金山软件（03888）“买入”评级，将2023-25年盈利预测提高25%/9%/7%。不过，由于缺乏新游戏，预计次季游戏收入将同比轻微下降6%，但管理...

　　花旗发布研究报告称，维持金山软件（03888）“买入”评级，将2023-25年盈利预测提高25%/9%/7%。不过，由于缺乏新游戏，预计次季游戏收入将同比轻微下降6%，但管理层认为现有游戏及新游戏将进一步推动业务，目标价36港元不变。

　　报告中称，金山软件首季营收低于预估，但利润仍然超出市场预期。基于管理层预计，下半年游戏业务将随发布新游戏而好转，且办公软件WPS成长动力强劲，该行遂上调公司未来3年盈利预测。办公软件方面，公司个人及机构订阅的稳健表现，WPS营收成长速度也不错。管理层预计，此前推出的WPS AI语言模型将在6月或7月进行大规模的测试，并于今年第四季或明年年初开始实现盈利。