【惊险，沪指3200点失而复得！全球AI算力龙头业绩大超预期，A股算力阵营沸腾，电子ETF（515260）逆市上涨】

admin 2023-05-25 32

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摘要： 　　最近的行情确实考验投资者。今日（5月25日）沪指开盘便跌破3200点，不过全天下探后回升，虽然最终收跌，但收复了3200点关口，实在惊险。北向资金全天净卖出95.62亿元，单日...

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　　最近的行情确实考验投资者。今日（5月25日）沪指开盘便跌破3200点，不过全天下探后回升，虽然最终收跌，但收复了3200点关口，实在惊险。北向资金全天净卖出95.62亿元，单日净卖出额再创7个月新高。沪深两市今日成交额8569亿元，为连续第10日低于万亿元成交。

　　虽然大盘整体行情磨人，但是A股盘面热闹的事件还不少：全球AI算力龙头英伟达发布Q1财报，大超预期，A股算力阵营为之沸腾；A股两大汽车巨头，长城汽车与比亚迪因纠纷双双跳水……

　　言归正传，对于当前市场，多机构表示现在的市场反而是在创造机会。

　　华鑫证券表示，目前指数的向下调整，是悲观预期的集中释放，同时也是反弹空间创造的过程。市场在经济弱现实、弱预期下，反弹空间并不会以向上突破形式产生，反而是以向下调整形式创造。对于投资者而言，也不必过分恐慌，目前经济总体复苏的方向并不会改变，仅仅是斜率的不确定，所以指数向下调整反而是在创造机会。

　　国盛证券指出，过去的一段时间，宏观经济数据表现不及预期，叠加部分海外股市新高和美元再度走强，人民币汇率承压明显，北上资金也大幅流出，相关权重板块顺势调整，影响了市场做多情绪。考虑到经济复苏趋势未变，政策上亦持续释放积极信号，指数短期的快速释放风险不改中长期的上涨逻辑，反而迎来了“黄金坑”逢低上车机会。

　　下面来看看具体的行情复盘。

　　【市场热点回顾及解读】

　　周四（5月25日）大盘全天探底回升，创业板指相对偏强，沪指下探回升，3200点失而复得。截至收盘，沪指跌0.11%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.05%。两市成交方面，沪深两市今日成交额8569亿元，较上个交易日放量542亿元，为连续第10日低于万亿元成交。北向资金则加大出货力度，全天净卖出95.62亿元，其中沪股通净卖出50.75亿元，深股通净卖出44.87亿元，为连续第三日净卖出，单日净卖出额再创7个月新高。

　　盘面上，光伏等新能源赛道股展开反弹，帝科股份20CM涨停，钧达股份一度涨停。电力股再度活跃，杭州热电10天9板，大连热电、桂东电力、宁波能源等涨停。燃气股午后异动，水发燃气、贵州燃气、美能能源等涨停。CPO概念股下探回升，天孚通信20CM涨停，剑桥科技涨停再创历史新高。下跌方面，AI游戏端应用概念股持续调整，电魂网络跌停，焦点科技、凯淳股份等跌超5%。

　　整体来看，两市个股跌多涨少，共计2872只个股下跌，2057只个股上涨，241只个股持平，赚钱效应仍然偏差。

　　主力资金动向上，电力设备仍位居31个申万一级行业单日净流入额首位，为36.77亿元，近20日净流入额为313.24亿元。电子则位居第二，单日净流入为20.14亿元，近20日流入额为52.98亿元。公用事业位居第三，单日净流入额为17.09亿元，近20日净流入额为99.55亿元。

　　【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊电子、食品2个板块主题的交易和基本面情况。

　　一、【电子ETF（515260）】

　　凌晨一则消息让A股算力阵营沸腾了！

　　英伟达美股盘后公布了第一财季财报，报告显示，英伟达第一财季营收71.9亿美元，此前分析师预期65.2亿美元。按业务部门划分，英伟达第一财季数据中心业务营收为42.8亿美元，创下公司历史上的新纪录，与上年同期相比增长14%，与上一财季相比增长18%。英伟达美股盘后一度涨幅扩大至近30%，市值剑指1万亿美元。

　　公开资料显示，工业富联是英伟达A100、H100板卡的独家供应商，早在2022年5月份，工业富联便和英伟达达成战略合作，英伟达最新的GPU HPC平台，工业富联是独家设计生产交付供应商。

　　在上述消息影响下，工业富联早盘大幅高开，竞价交易后仅1秒钟时间就封上涨停板，总市值达3200亿元。虽然盘中一度炸板，但仍强势回封。除了工业富联，A 股市场多只与英伟达关系紧密的股票早盘集体高开，全天高位震荡。截至收盘，浪潮信息大涨7.46%，中科曙光大涨5.55%，澜起科技大涨3.62%。

　　代表A股电子龙头股行情的电子ETF（515260）今日开盘后一度涨超1%，随后下探回升，截至收盘上涨0.55%，终结3连阴。全天成交额为1131万元，较上一交易日放量18.18%。

　　主力资金流向上，电子行业今日获主力资金净流入20.14亿元，位居单日排行榜第二。具体来看电子行业个股，工业富联获主力资金净流入金额高达16.45亿元，位居单日个股排行榜首位！

　　AI已成半导体行业关键引擎。算力则是AI芯片底层土壤，据IDC数据，未来5年我国智能算力规模CAGR将达52.3%。而AI芯片中，GPU占据着主要市场规模。2022年国内人工智能芯片市场中，GPU芯片所占市场份额达89.0%。未来AI应用的落地离不开庞大算力的支撑，也将推动算力产业链快速增长。IDC指出，2021年中国AI投资规模超100亿美元，预计2026年有望达到267亿美元，全球占比约8.9%，排名第二，其中AI底层硬件市场占比将超过AI总投资规模的半数。

　　中泰证券在研报中表示，国产厂商加速布局AI赛道，看好AI发展推动国产替代进程提速。在ChatGPT等概念影响下，AIGC关注度火热。未来AI应用的落地离不开庞大算力的支撑，也将推动算力产业链快速增长。据IDC，2021年中国AI投资规模超100亿美元，2026年将有望达到267亿美元，全球占比约8.9%，排名第二，其中AI底层硬件市场占比将超过AI总投资规模的半数。看好国产AI供应商在产业创新趋势以及国产替代背景下进入快速增长通道。

　　德邦证券指出，AI催化不断，持续看好产业链核心标的。近期，OpenAI正式推出ChatGPT的iOS应用版本，并承诺未来也将为安卓手机提供相同的服务。AI应用的使用场景与手机应用场景高度契合，其入口价值巨大。近期Meta也宣布了自研AI运算芯片项目（MTIA）。首款芯片MTIA v1于2020年便开始设计，采用台积电7nm制程工艺，目前已有成品应用。AI芯片以及下游应用迎来不断催化，我们持续看好产业链核心标的。

　　中信证券展望2023年下半年，认为科技产业投资主线仍然是“AI+数字经济”，同时建议关注行业创新以及复苏节奏。1）AI：行业层面，ChatGPT应用已成现象级产品，预计未来算力平民化和普适化将催生应用场景快速落地，多模态模型发展进一步拓展应用外延。同时国内政策亦积极推动行业发展，2023年2月24日，科技部表示将把人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。2）数字经济：近年来，国家高度重视发展数字经济，伴随《“十四五”数字经济发展规划》和《数字中国建设整体布局规划》等政策出台、国家数据局成立，数字经济迈入高速发展阶段。

　　如果看好下半年AI的投资机会，不妨持续关注电子ETF（515260）。公开资料显示，电子ETF（515260）跟踪中证电子50指数，电子ETF（515260）持仓A股50只电子龙头股，全面覆盖AI、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司。如果投资者看好后续电子行业的发展，可通过电子ETF（515260）一键布局A股电子核心资产。前十大权重股一览：

　　二、【食品ETF（515710）】

　　吃喝板块今日延续下跌态势，细分食品指数收跌0.88%录三连阴，收盘点位创下年内新低。从成份股表现来看，指数覆盖的50只食品饮料龙头股仅有5股小幅上涨，白酒股普遍飘绿，老白干酒跌4.69%居首，贵州茅台微跌0.58%险守1700元关口，五粮液跌1.26%；乳品及饮料股亦悉数收跌，伊利股份、东鹏饮料跌近1%；海天味业、青岛啤酒等调味品、啤酒龙头股均绿盘报收。

　　ETF方面，食品ETF（515710）跟踪细分食品指数，收盘跌1.22%，调整区间场内溢价频现，显示买盘资金频占优势，或有资金逢跌吸筹。Wind数据显示，5月24日食品ETF（515710）连续第2日下跌行情下，出现逾百万元资金净申购。

　　回溯年初以来吃喝板块表现，整体仍以震荡回调为主。截至收盘，细分食品指数年内跌幅逾7%。板块缘何震荡不止？市场人士分析：一方面是由于市场持续演绎结构化行情，而吃喝板块缺乏热门概念，想象空间有限；另一方面吃喝板块属于传统偏价值的板块，投资者更加关注基本面的变化，此前国家统计局发布的4月社零数据整体增速略低于预期，市场或认为消费复苏信心不及预期。

　　那么板块何时企稳，如何看待当前时点投资机会？近期多家券商已经提示左侧机遇。

　　国海证券5月23日行业周报表示，业绩交流会反馈正面，白酒继续强调布局窗口期。其认为此前板块回调主要是自上而下的担忧，实际上板块基本面最差时点已过，未来逐季向上趋势确定，当前是板块最佳布局窗口期。大众品方面，国海证券认为，经过一段时间震荡调整，部分优质公司基本回调到位，情绪最悲观时点已过，估值回落后龙头企业的投资价值凸显。

　　招商证券研报同样指出，白酒当下正是逆情绪布局的关键窗口，可积极考虑加配，继续推荐高端战略性配置位置；食品4月份环比改善，可关注餐饮供应链，布局估值业绩匹配度较高的龙头股。

　　浙商证券也认为，白酒板块当前处于强性价比区间，再迎配置良机。大众品方面，今年需求上行，成本下行是我们投资策略中一条重要的投资主线，可以密切跟踪大众品成本变化并预判2023年趋势，寻求投资机会。

　　实际上，从吃喝板块基本面来看，龙头公司整体业绩韧性较强，在消费温和复苏叠加消费升级大背景下，未来存在超预期可能。以汇聚吃喝板块龙头股的细分食品指数为例，Wind数据显示，该指数在疫情三年间（2020年-2022年）归母净利润均实现同比10%以上增长；Wind数据一致预期显示，细分食品指数2023年归母净利润同比增速高达21.47%，2024年、2025年同比增速分别为19.1%、16.84%，维持双位数增长态势。