瑞银：维持普拉达买入评级 目标价降至68港元

摘要： 　　瑞银发布研究报告称，维持普拉达（01913）“买入”评级，目标价由73.5港元下调至68港元。　　报告中称，公司次季业绩或展示持续增长，主要是品牌强劲趋势，以及进一步受到内...

　　瑞银发布研究报告称，维持普拉达（01913）“买入”评级，目标价由73.5港元下调至68港元。

　　报告中称，公司次季业绩或展示持续增长，主要是品牌强劲趋势，以及进一步受到内地市场比较基数低所推动。随着店铺网络成熟及成本结构到位，预期公司收入持续改善，并转化为更高的销售密度、营运杠杆，从而提高盈利能力。

　　该行预计，普拉达次季销售额将达11.7亿欧元，按固定汇率计算，同比升18%，零售业务继续推动其增长，渠道销售同比升20%，而批发渠道增长率较温和，同比仅升4%。受惠产品组合，该行预计公司上半年毛利率达78.5%，同比升80个基点，并估计息税前利润率达20.5%。