摘要：
2023年已过半，基金经理们根据下半年的市场预判，开始了新一轮的调仓换股。不少基金投顾产品也开始了调仓换“基”的步伐。 中国证券报记者发现，近期，华安基金、交银施罗德基金、... 微信号
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2023年已过半，基金经理们根据下半年的市场预判，开始了新一轮的调仓换股。不少基金投顾产品也开始了调仓换“基”的步伐。
中国证券报记者发现，近期，华安基金、交银施罗德基金、富国基金、万家基金等多家基金公司旗下的投顾产品更新了最新调仓动态。
多个投顾产品披露调仓动态
记者通过梳理基金公司在雪球基金、天天基金、蚂蚁财富等各大基金代销平台上的投顾组合信息发现，7月以来，不少投顾组合更新了调仓动态，加仓或减仓部分基金产品，其产品策略显示，调仓举动多缘于对下半年A股市场的最新研判。
7月6日，富国基金旗下的稳健派滚雪球更新了最新调仓动态。公开资料显示，该组合加仓了富国产业债债券、华安成长创新混合、海富通收益增长混合等基金产品，新增了华夏智胜价值成长股票A、金鹰红利价值混合A、诺安行业轮动混合、东方红新动力混合等基金产品。
7月6日，万家稳稳小目标01期更新了调仓动态。公开资料显示，该组合加仓了东方红配置精选混合C、景顺长城能源基建混合C、招商量化精选股票C、工银物流产业股票C等基金产品，减仓了华泰柏瑞享利混合C、华商乐享互联灵活配置混合C、创金合信数字经济主题股票A等基金产品。
7月5日，华安匠人匠心队更新了最新调仓动态。公开资料显示，该组合加仓了国投瑞银稳健增长混合和建信健康民生混合C，减仓了泰信竞争优选混合和万家品质生活混合C。
7月4日，交银全明星更新了调仓动态：加仓招商量化精选股票C和华夏智胜先锋股票（LOF）C，减仓交银股息优化混合、交银新生活力灵活配置混合、交银科锐科技创新混合C、交银启明混合A、融通鑫新成长混合C、大成景阳领先混合A等多只基金产品，新增了宝盈品质甄选混合C、圆信永丰致优混合A、大成产业升级股票（LOF）等基金产品。
提高权益配比各行业均衡配置
谈到投顾产品稳健派滚雪球近期的调仓动作，富国基金投顾资产配置总监马兰表示，本次调仓增加了纯债基金和权益基金的配置比例。“稳健投资是此次稳健派滚雪球调仓的核心考量。”马兰表示，在优化细分基金结构方面，首先，债券向中短久期基金调整；其次，权益调出弹性高的品种，调入胜率较高且超额收益优秀的权益基金；第三，在行业层面，科技、消费、周期、新能源均衡配置，在下跌过后小幅增加了科技的配置。
交银投顾在交银全明星的调仓理由中表示，近期权益市场整体震荡下行，但存量资金博弈下结构性机会仍存，因此更加重视组合配置结构调整的节奏，紧密跟踪市场主流配置方向，在不过度暴露行业和风格偏离风险的情况下，适当偏向景气趋势较好的板块。
谈到2023年下半年资产配置的核心将走向何方，马兰表示，首先，经济的预期差是决定资本市场走势的核心因素。下半年经济的预期差，可能来自于政策的变化，比如从居民投资支出与企业资产负债表修复出发方面的政策支持等。未来“发展才是硬道理”。其次，美联储加息尾部虽扑朔迷离，但尾部“虽迟但到”。因此，最终资金层面的流动，或将从“回流美国”走向“回流新兴市场”。最后，资产配置的核心逻辑有两点：一是股修复，从估值及盈利两个维度修复；二是债票息，这是稳健类投资者的“心头好”，短端票息为王。
展望下一阶段的投资机会，华安基金投顾表示，或可关注三大主线：科技创新、央企重估、消费复苏。在科技创新方面，华安基金投顾提到了人工智能、半导体和新能源汽车三个领域的投资机会。在央企重估方面，华安基金投顾表示，“中国特色估值体系”于去年11月被首次提及，2023年央国企考核变化明显，净资产收益率、营收现金比率等指标纳入考核。目前仍有不少领域央国企估值偏低，具备重估空间。在消费复苏方面，医药、餐饮和航空三大领域的复苏力度值得期待。
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