【券商聚焦】华泰证券上调海底捞(06862)目标价至25港元 料下半年翻台有望环比提升

摘要： 　　华泰证券发研报指，海底捞7月30日发布正面盈利预告，预计1H23实现收入188亿/+23.7%yoy，归母净利不低于22亿，该行估计含部分汇兑收益(据22年年报，公司美元现金折...

　　华泰证券发研报指，海底捞7月30日发布正面盈利预告，预计1H23实现收入188亿/+23.7%yoy，归母净利不低于22亿，该行估计含部分汇兑收益(据22年年报，公司美元现金折合人民币 28.95亿)，扣除后归母净利润仍超我们前瞻预期(17.44亿)。

　　展望2H23进入火锅旺季，该行预计翻台有望环比提升，继续驱动公司业绩增长。近两年公司管理质量提升显著，不排除24年重启稳步展店。

　　该行预计 23/24/25EEPS为0.85/0.91/0.96元，基于25x24年PE得出目标价25.00港币(24年可比公司Wind和彭博一致预期24xPE均值，龙头经营趋势向好，拐点向上有望催化估值，给予溢价)。维持“增持”评级。