摘要：
近2个月来，电子板块持续震荡整理，行情、资金面持续不温不火，不过就在昨日（7月31日）该板块似乎迎来了“新的变化”！ 从行情来看，昨日，电子板块突然迎来一波放量上涨。电子E... 微信号
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近2个月来，电子板块持续震荡整理，行情、资金面持续不温不火，不过就在昨日（7月31日）该板块似乎迎来了“新的变化”！
从行情来看，昨日，电子板块突然迎来一波放量上涨。电子ETF（515260）昨日场内价格收涨1.32%，全天成交额较上一交易日放量近3倍，年内次高！巨额成交量往往也与资金面有关。
上交所数据显示，电子ETF（515260）昨日获资金爆买2452万元，为近期最大单日净流入！该ETF基金份额也回升至7.23亿份，最新规模5.52亿元。
电子板块缘何突然获资金青睐？其行业政策面、基本面有何变化？后续可以关注哪些机会？咱们可以从消费端政策和产业端政策综合来分析：
从消费端政策来看，最大一个催化因素，毫无疑问是近期一揽子促消费的政策措施，其中就包括消费电子，用于缓解当前消费电子需求疲软的问题。
从产业端政策来看，人工智能的发展将为电子行业培育新的增长点，带动算力、存力、封装能力共同升级，存储分支或率先迎来拐点。
1、政策托底，提振电子产品消费
7月21日，发改委等制定《关于促进电子产品消费的若干措施》，促进电子产品消费持续恢复。
从数据来看，消费电子尚在底部徘徊。2022年以来，受行业周期、国际环境、产业链供应链等多因素影响，全球消费电子需求疲软。根据Canalys的数据显示，全球智能手机出货量连续第五个季度下滑。主流终端产品出货量仍同比负增长，但幅度收敛，说明基础的终端消费需求尚未恢复，但已呈现一些复苏迹象。
万联证券表示，政策端向市场传递了积极的信心，接连下挫走弱的电子板块市场情绪有望得到一定程度的修复，当前时点可以更加乐观一些，积极布局尚处在底部区域的消费电子板块。
2、产业再次强调AI，关注算力+存力+封装
本次高层重磅会议再提AI，强调数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合，促进人工智能安全发展。本次会议指引了未来科技投资的方向，中航证券提示，AI的发展将带动算力、存力、封装能力共同升级。
算力方面，AI模型数据规模增长，“卡脖子”AI芯片空间广阔。TSMC预计，未来5年AI产品代工收入CAGR达50%，算力将会是新一轮大国博弈的焦点。
存力方面，数据存力是高质量发展的支撑和基石，我国存算比为0.42GB/GFLOPS，面临着存力相对算力不足的问题。而存力又将影响算力性能的释放，7月19日工信部首提先进存储，强调算存运融合一体化发展。
封装方面，AI对算力芯片性能的极致追求加速了先进封装的发展，台积电计划投资900亿新台币建设先进封装厂，并计划明年年底前实现CoWoS产能的倍增。
3、存储分支或迎周期拐点
就存储分支来看，中信建投强调，减产控制供给是今年各大存储厂商的经营主基调，随着减产行动在下半年持续并扩大规模，库存将加速出清，存储价格有望年内企稳。同时，AI热潮提前推动高端存储产品需求提前上升，当其他领域的需求开始恢复，存储行业有望迎来全面复苏。
民生证券也指出，存储周期拐点共识已逐渐形成，且AI带动HBM、DDR5需求，将加速板块上行。建议关注行业龙头标的。
就消费电子、存储芯片等头部标的配置而言，建议关注电子ETF（515260）。公开资料显示，电子ETF（515260）跟踪中证电子50指数，持仓A股50只电子龙头股，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。附前十大权重股一览：
风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.07.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。
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