交银国际：维持荣昌生物买入评级 目标价上调至60港元

摘要： 　　交银国际发布研究报告称，根据DCF估值模型上调荣昌生物（09995）目标价6%，由56.51港元上调至60港元，维持“买入”评级。　　报告中称，医保谈判续约规则进一步温和，...

　　交银国际发布研究报告称，根据DCF估值模型上调荣昌生物（09995）目标价6%，由56.51港元上调至60港元，维持“买入”评级。

　　报告中称，医保谈判续约规则进一步温和，利好集团，该公司有两产品维迪西妥、泰它西普，将参加今年医保谈判，前者预计年降价幅度有限或不降价，后者降幅可能会在个别数百分比。催化剂有望推动股价底部反弹，下半年有望重启产品销售放量。

　　此外，公司近期与信达生物（01801）达成合作。该行认为，该合作有助于公司挖掘ADC和PD-1药物间的协同效应，以进一步提升ADC药物的患者获益、使用时长及适应症覆盖范围。