瑞信：维持友邦保险“跑赢大市”评级 目标价101港元

摘要： 　　瑞信发布研究报告称，维持友邦保险（01299）“跑赢大市”评级，目标价为101港元，新会计准则不影响其基本盈利生成能力。　　该行预计，公司上半年按实质汇率计新业务价值同比升...

　　瑞信发布研究报告称，维持友邦保险（01299）“跑赢大市”评级，目标价为101港元，新会计准则不影响其基本盈利生成能力。

　　该行预计，公司上半年按实质汇率计新业务价值同比升31%，内地上半年新价值业务或取得中双位数增长，意味着次季增长或逾20%，并预计第三季内地销售在面对监管变化上较同业更具韧性。

　　此外，瑞信估计友邦上半年香港新价值业务增长逾100%，受惠于内地访客业务，而本地增长势头或温和，但仍达双位数，主要是次季比较基数较高。为反映保险业适用IFRS 17后面临与IFRS 9的交互影响，降友邦2023年至2025年各年每股盈测15%/8%/8%。