苹果Q2电话会：对AI依然保持"克制"，称Vision Pro是"工程奇迹"，预计Q3 iPad和Mac收入两位数下滑

摘要： 　　苹果Q2电话会：对AI依然保持“克制”，称Vision Pro是“工程奇迹”，预计Q3 iPad和Mac收入两位数下滑　　文章来源：华尔街见闻　　苹果暗示，Q3营收或继续同...

　　苹果Q2电话会：对AI依然保持“克制”，称Vision Pro是“工程奇迹”，预计Q3 iPad和Mac收入两位数下滑

　　文章来源：华尔街见闻

　　苹果暗示，Q3营收或继续同比下跌，有别于华尔街预期的恢复增长，iPhone和服务业务Q3营收同比将较第Q2加速增长，但iPad和Mac可能会出现两位数百分比的降幅。对于华尔街重点关注的人工智能，苹果仍未给出更多有价值的信息。

　　苹果Q2（2023财年第三季度）成绩单好坏参半，营收和EPS均超预期、服务收入创历史新高，但总收入自2016年以来首次连续三个季度同比下滑，除Mac电脑之外的所有硬件产品线均下滑，iPad收入更是猛跌20%。

　　8月4日早间，苹果召开Q2财报电话会，首席执行官蒂姆·库克和苹果首席财务官卢卡·梅斯特里分享了有关近期产品销售、服务业务的情况，以及Q3业绩指引。

　　在电话会上，苹果暗示，Q3营收或继续同比下跌，有别于华尔街预期的恢复增长，iPhone和服务业务Q3营收同比将较第Q2加速增长，但iPad和Mac可能会出现两位数百分比的降幅。对于华尔街重点关注的人工智能，苹果仍未给出更多有价值的信息。

　　以下是华尔街见闻整理的八大要点：

　　人工智能——至关重要

　　库克在本次电话会上对人工智能的着墨一如既往的少，与微软、Alphabet等同行相比显得更加特立独行。

　　在接受分析师提问时，库克表示，苹果多年来一直致力于生成式人工智能和其他模型的研发：

我们将人工智能和机器学习视为核心基础技术。它们几乎嵌入到我们制造的每一个产品中，是不可或缺的一部分。

这对我们来说绝对至关重要。

在研究的基础上，我们多年来一直在研究人工智能和机器学习，含有生成式人工智能。

　　库克还表示，将继续“负责任”地利用这些技术来推进苹果产品，苹果倾向于“在产品上市时就宣布它们”。

　　Vision Pro——工程奇迹

　　苹果首代混合现实头显Vision Pro——被誉为iPhone以来最重要的产品于6月份发布，预计将于明年正式上市出售。

　　在Q2财报电话会上，库克毫不吝啬地表达了对该产品的赞美。

苹果Vision Pro 是一项工程奇迹，建立在只有苹果才能实现的数十年创新之上。

它是有史以来最先进的个人电子设备，我们对有机会试用它的媒体、分析师、开发人员和内容创作者的反应感到兴奋。

每个经历过演示的人都被震撼了。

　　付费订阅量超过10亿，服务营收创历史新高

　　服务业务是苹果Q2财报的最大亮点。

　　据梅斯特里称，苹果Q2平台上所有服务的付费订阅量突破了10亿，在过去12个月内增加了1.5亿，几乎是3年前付费订阅量的两倍。

　　另外，Q2苹果交易账户和付费账户数量均实现两位数百分比的增幅，均创历史新高。

　　在强劲付费订阅的推动下，苹果Q2服务业务收入212.1亿美元，再创历史新高，同比增8.2%，超过市场预期，占总营收比重升至26%。

　　其中，云、视频、 AppleCare和支付业务收入创下了历史纪录，其中App Store、广告和Apple Music的6月份季度收入记录创下了新纪录。

　　iPhone、iPad和 Mac销售

　　iPhone、iPad和 Mac三个系类产品的收入在Q2均有所下降。其中，iPhone的收入为397亿美元，同比下降2%，而iPad的收入为58亿美元，同比下降20%。

　　据梅斯特里称，目前大部分iPhone都是通过某种程序、以旧换新、分期付款或某种融资方式出售的，所占总销售百分比远高于50%，发达市场和新兴市场中表现非常相似。

　　梅斯特里表示，iPad销量下降的原因是与去年相比，苹果在本季度推出了新的iPad Air 。

　　Mac Q2收入为68亿美元超预期，但同比下降7.3%，Q2几乎一半的Mac买家是新用户。

　　可穿戴设备维持增势，Apple Watch加速扩张

　　苹果在可穿戴设备、家居和配件类别中实现了增长，Q2营收同比增长2.5%至82.8亿美元，略低于市场预期。

　　苹果方面称，Apple Watch的业务继续扩大，Q2该产品三分之二的买家是新用户。

　　大中华市场明显加速，美国市场充满挑战

　　库克称，苹果上季度在新兴市场的表现非常出色，尤其是大中华市场营收扭转了负增长，出现“明显的加速”。

　　财报显示，大中华区收入157.6亿美元，同比增7.9%，显著高于分析师预期的146亿美元。

　　美洲地区收入同比下降5.6%，显著弱于预期。库克指出，主要原因是美国目前的智能手机市场充满挑战。

　　研发增速放缓

　　迄今为止，苹果本财年的研发支出达到了226.1亿美元，比上一年同期高出约31.2亿美元。库克早前在接受媒体采访时表示，研发支出的增加部分是由生成AI的工作推动的 。

　　苹果的研发支出增长速度比前几年要慢，对此，梅斯特里在电话会上表示，其背后的原因是，苹果在过去几个季度的“不确定时期”更加谨慎地控制支出。苹果通过放缓招聘速度成功地放缓了部分费用增长，并计划继续“谨慎管理”。

　　梅斯特里表示，即使在经济放缓的情况下，研发成本的增长速度仍然快于公司其他部门。

我们的重点仍然是创新和产品开发。

　　预计Q3营收同比下降2%，iPad和Mac或出现两位数百分比降幅

　　展望未来，梅斯特里表示，如果宏观前景不恶化，Q3同比表现将类似于Q2，暗示Q3收入继续同比下滑，相比之下，华尔街预计Q3收入将恢复增长。

外汇将继续成为不利因素，我们预计营收同比将受到超过2个百分点的负面影响。

　　分项来看，梅斯特里预计，iPhone和服务业务Q3营收同比将较第Q2加速增长，但iPad和Mac可能会出现两位数百分比的降幅。

　　值得一提的是，此前有传言称， iPad或Mac不会出现重大更新，苹果在2024年之前没有计划更新iPad Pro或Mac。

　　苹果预计Q3毛利率为44%至45%，梅斯特里称，强大的产品组合、降低成本和服务将有助于实现这一目标。最新财报显示，苹果Q2毛利率为44.5%，为苹果历史上表现最好的Q2。

　　另外，苹果预计Q3运营支出将在135亿美元至137亿美元之间。

　　风险提示及免责条款

　　市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。