大和：维持特步国际买入评级 目标价降至10港元

摘要： 　　大和发布研究报告称，维持特步国际（01368）“买入”评级，下调2024至25年每股盈利预测1%至2%，目标价由10.7港元降至10港元。公司中期收入和净利润均略高于市场预期...

　　大和发布研究报告称，维持特步国际（01368）“买入”评级，下调2024至25年每股盈利预测1%至2%，目标价由10.7港元降至10港元。公司中期收入和净利润均略高于市场预期，而经营利润率则因营销费用增加而同比下跌1.1个百分点至15.1%。管理层对全年收入同比增长15%至20%指引目标仍然充满信心，净利润增幅可能会超过收入。在消费行为模式转变下，该行认为特步的防御性相对较强，主因其迎合消费者对产品性价比的需求。