花旗：维持中升控股买入评级 目标价降至38.1港元

摘要： 　　花旗发布研究报告称，维持中升控股（00881）“买入”评级，将2023至25年纯利预测分别下调5%至10%至63/71/80亿元人民币，并估计各年营运利润率达5.8%/6.3...

　　花旗发布研究报告称，维持中升控股（00881）“买入”评级，将2023至25年纯利预测分别下调5%至10%至63/71/80亿元人民币，并估计各年营运利润率达5.8%/6.3%/6.8%，并将其目标价由43.3港元下调至38.1港元。

　　报告中称，公司上半年纯利同比跌13%至30亿元人民币，符合预期，毛利则同比跌18%至69.7亿元人民币，但被佣金及其他收入同比升42%所抵销，经营溢利同比仅跌9%至47.7亿元人民币。上半年自由现金流达18亿元人民币，与对上财年同期的20亿元人民币相近。中升控股上半年营运利润率及现金流具防守性。