摘要：
每周一谈： 事件：发改委等印发《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025）》《行动》提出，到2025年，环境基础设施处理处置能力和水平显著提升，新增污水处理能力1200... 微信号
15618884964
每周一谈：
事件：发改委等印发《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025）》《行动》提出，到2025年，环境基础设施处理处置能力和水平显著提升，新增污水处理能力1200万立方米/日，新增和改造污水收集管网4.5万公里，新建、改建和扩建再生水生产能力不少于1000万立方米/日；全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日以上，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日以上。固体废弃物处置及综合利用能力和规模显著提升，危险废物处置能力充分保障，县级以上城市建成区医疗废物全部实现无害化处置。
《提升行动》基本上是“十四五”城镇污水处理领域发展规划的延续与推进。
本次《提升行动》，基本是在“十四五”规划的基础上的延续，根据住建部城乡建设统计年鉴，在“十四五”初期基本完成大部分设定的建设目标的情况下，继续延伸推进环境基础设施建设及基础设施水平的提升。
生活垃圾处理处置领域更多是服务运营及设施布局领域的改善提升。生活垃圾处理处置领域，本次《提升行动》设置的目标与“十四五”城镇生活垃圾发展规划相一致，尽管从统计数据来看，“十四五”期间主要是垃圾分类收运能力的提升改进，以及垃圾焚烧处理能力在县域领域的提升。
价格收费机制完善，建设实施模式创新。《提升行动》提出完善污水、生活垃圾、危险废物、医疗废物处置价格形成和收费机制。鼓励结合地方实际，深入推行环境污染第三方治理，探索开展环境综合治理托管服务和生态环境导向的开发（EOD）模式。积极引导社会资本按照市场化原则参与环境基础设施项目建设运营。
补短板持续推进，同时向县乡下沉。8月24日，国家发展改革委等六部门联合印发《关于补齐公共卫生环境设施短板开展城乡环境卫生清理整治的通知》提出，要重点推进城市环境卫生清理整治、农村人居环境整治提升、医疗卫生机构环境整治，补齐医疗卫生服务体系、城乡垃圾污水治理、医疗废物和污水综合处置能力短板。15日，农业农村部发布的《乡村振兴标准化行动方案》亦提出加快提升农村生活污水、垃圾治理标准化水平。系统推进农村水系、村庄节水、村庄绿化、村庄公共照明、农村公共空间、村庄保洁等标准制定。
投资策略：本周环保政策密集发布，虽然主要是“十四五”相关规划目标的延续，但仍然体现出针对污水及生活垃圾领域的补短板、提水平、向县乡下沉的整体方向。同时，结合我们在7月30日周报中提示的内容，水务、焚烧领域目前均处于应收账款的历史高位，随着一揽子化政策孵化发布后，相应领域应收状况有望获得改善。建议关注水务焚烧领域的龙头企业，如首创环保、重庆水务、兴蓉环境、伟明环保、瀚蓝环境等。
风险提示：政策推进不及预期，一揽子化债推进不及预期等。
行情回顾：
本周申万环保板块涨跌幅0.85%，在申万一级行业中排名1/31。
子版块方面，水务及水治理、综合环境治理、固废治理、大气治理、环保设备五个申万III级板块涨跌幅为4.28%、2.47%、-0.27%、-0.41%、-3.41%。
具体个股方面，中电环保（56.65%）、嘉戎技术（32.56%）、正和生态（31.82%）涨幅靠前；中航泰达（-9.15%）、景津装备（-9.32%）、ST星源（维权）（-10.07%）跌幅较大。
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