摘要：
一、9月金股出炉，机构延续顺周期、稳增长策略 8月行情在政策底和市场底的呼声中反复探底，机构产品成绩惨不忍睹，金股策略“全军覆没”，北向资金、量化基金挨个被骂，但随着印花税... 微信号
15618884964
一、9月金股出炉，机构延续顺周期、稳增长策略
8月行情在政策底和市场底的呼声中反复探底，机构产品成绩惨不忍睹，金股策略“全军覆没”，北向资金、量化基金挨个被骂，但随着印花税、房贷利率等利好政策集中发布，市场情绪再度活跃。
券商9月月度投资策略及“金股”组合陆续出炉，截至9月1日盘后，已有30家券商发布了8月投资策略，共计推荐233只金股。从行业来看，电子、机械设备、传媒、汽车、医药生物等行业受青睐。配置方向而言，整体仍以顺周期、稳增长板块更加受到券商关注，此外部分科技板块也可逢低布局，例如华为麒麟9000s引发了电子行业集体反弹。
从各家券商推荐的金股标的集中度来看，目前有有43只金股同时被2家及以上的机构共同推荐。其中7股同时获得4家以上机构推荐，最受关注的宁德时代和宁波银行各自获得5家机构共同推荐。
二、8月金股成绩回顾，机构金股策略“全军覆没”
回看8月金股策略表现，据数据统计，东北证券金股指数以0.00%的收益排在第一，其余机构策略全部亏损，最多亏损有超过8%的，远高于沪指5.2%的跌幅。机构们集体跳“顺周期”失策，去库存还在继续。
这种极端行情的也演绎体现在热门金股上则表现为宁波银行、长安汽车、五粮液等“顺周期”股集体回调，仅AI概念股中国联通勉强收红。
另外，8月金股池中涨幅最高的东睦股份区间涨22.72%，由招商证券推荐，其次是传音控股涨19.63%、上海钢联涨19.01%。
三、A股9月怎么走？机构普遍保守
展望9月，平安证券策略团队研究认为，当前市场处于底部区域，股债收益比吸引力进一步加大。
光大证券（维权）坦言，A股印花税下调短期也可以提振港股市场情绪，但长期走势还是由市场本身的趋势决定。
信达证券认为，风格将偏向顺周期。消费链、地产链后续大概率会迎来超跌后预期修复的上涨；“中特估”和TMT板块前期调整主要是交易拥挤后的调整，有长期逻辑的“中特估”和TMT标的依然有机会；受全球库存周期下行影响，周期股整体偏弱，预计2023年四季度到2024年，宏观需求存在回升的可能。
中信建投证券表示，随着政策方面底部再次明确，逆周期调节信号继续释放，后市建议将稳增长板块作为底仓配置，行业层面关注三条主线：一是科技板块左侧逢低布局，科技板块业绩预计从三季度开始边际改善，明年行业有望实现确定性增长，AI产业链高景气双位数高增概率较大；二是关注其他三季度有望步入旺季的板块，主要集中在风电、军工（订单有望进一步落地）、高端白酒；三是CXO相关板块有望在美债利率见顶后迎来周期反转。
国金证券指出，有三大因素或将利好A股及港股：一是近期一系列政策出台，有望带动情绪面底部回升，同时或将释放增量资金，盘活市场流动性；二是国内经济大概率筑底，将对A股基本面形成支撑；三是美国经济衰退迹象显现，或将进一步减缓人民币汇率贬值压力，利好外资回流A股及港股本地流动性改善。
微信号
15618884964
