美银证券：维持恒生银行中性评级 目标价降至113.5港元

摘要： 　　美银证券发布研究报告称，维持恒生银行（00011）“中性”评级，目前在港银中更看好中银香港（02388）。基于中期业绩，相应调整对其估值模型和盈利预测，降今年全年盈测20%至...

　　美银证券发布研究报告称，维持恒生银行（00011）“中性”评级，目前在港银中更看好中银香港（02388）。基于中期业绩，相应调整对其估值模型和盈利预测，降今年全年盈测20%至165亿元，明年盈利预测也下调12%，目标价由134港元下调至113.5港元，但仍认为其股息回报仍具吸引力。

　　该行指出，上半年恒生贷款额同比跌8.5%，较去年下半年也跌4%，跌幅较行业水平为大，相信受借贷成本上升导致贷款需求低迷、本地经济活动疲软以及内房相关组合去风险所影响，预期今年下半年贷款增长仍将保持低迷，预测全年信贷成本为68个基点，将2023至2025年每股盈测分别降至8.62元、8.8元及9.15元。