大行评级｜摩根大通：下调光大银行目标价至2.1港元 评级“中性”

摘要： 来源：格隆汇摩根大通发表研究报告指，在光大银行公布次季业绩后，已将2023至2025年净息差预测分别下调7、8及8个基点，以反映管理层对今年下半年净息差持续收窄的指引，以及现有房...

来源：格隆汇

摩根大通发表研究报告指，在光大银行公布次季业绩后，已将2023至2025年净息差预测分别下调7、8及8个基点，以反映管理层对今年下半年净息差持续收窄的指引，以及现有房贷利率下调的影响，因此亦相应将其2023至2025年收入预测均下调3%，盈利预测分别下调1.4%、0.7%及1.2%，目标价由2.3港元降至2.1港元。

摩通维持对光大银行的“中性”评级，指出光大银行的零售业对税前利润的贡献比例较同业低，考虑到企业贷款利率及资产质量将面临更大下行风险，认为该行盈利前景可见性不高，同时拨备水平及存款增速亦较同业逊色，料将为存款成本和净息差构成压力。