高盛：予美团-W“买入”评级 目标价205港元

摘要： 　　高盛发布研究报告称，予美团-W（03690）“买入”评级，目标价205港元，认为其外卖业务持续领先、到店本地服务竞争可控，以及资产负债表强劲等。　　报告中称，公司管理层预期...

　　高盛发布研究报告称，予美团-W（03690）“买入”评级，目标价205港元，认为其外卖业务持续领先、到店本地服务竞争可控，以及资产负债表强劲等。

　　报告中称，公司管理层预期第三季外卖订单同比增长维持于高十位数至20%，该行预期为18%，且对长期达致实现总交易额（GTV）3%的利润率仍具信心。此外，到店、酒店及旅游（IHT）业务方面，该行引述美团管理层重申2025年毛利率达35%的目标，相对于该行预期为36%。管理层并强调该业务与抖音在GTV市场份额竞争中领先，核心餐饮类市场份额稳步提升。