中东两大主权基金持有61只A股 偏爱工业制造细分龙头

摘要： 　　作者： 魏中原　　“不差钱”的中东土豪，二季度大手笔买入了生物医药、有色金属等行业，或是继续坚定持有先前布局的一些细分赛道龙头股，令市场对相关板块及个股后期行情的期待有所升温...

　　作者： 魏中原

　　“不差钱”的中东土豪，二季度大手笔买入了生物医药、有色金属等行业，或是继续坚定持有先前布局的一些细分赛道龙头股，令市场对相关板块及个股后期行情的期待有所升温。

　　第一财经记者统计显示，截至2023年二季度末，阿布扎比投资管理局（Abu Dhabi Investment Authority，ADIA）现身26家A股上市公司的前十大流通股股东；科威特政府投资局（KIA）现身36只股的前十大流通股股东。

　　从持股名单来看，两家主权基金持股几乎没有重叠，唯一共同持有的个股是恒立液压（601100.SH）。整体来看，它们都偏爱工业制造领域中大类行业的龙头企业，如海信家电（000921.SZ）、紫金矿业（601899.SH）、许继电气（000400.SZ）、拓邦股份（002139.SZ）、卫星化学（002648.SZ）等，其中部分股票早在一季度就已被布局。而国内公募基金热衷投资的白酒、半导体芯片、新能源、AI等热门赛道股却甚少出现在中东主权基金的持股名单中。

　　阿布扎比投资管理局偏爱有色、能源股

　　公开资料显示，阿布扎比投资管理局是中东目前排名第一的主权基金，管理规模约为8530亿美元；科威特投资局位居第二，管理规模为8030亿美元。这两家中东主权基金在A股的布局方向，或许能为普通投资者提供一些投资思路。

　　截至二季度末，阿布扎比投资管理局现身26家A股公司的前十大流通股股东名单中。按照持股市值划分，这家中东主权基金持有市值最高的10只个股分别是紫金矿业、东方雨虹（002271.SZ）、海大集团（002311.SZ）、恒立液压、云铝股份（000807.SZ）、北新建材（000876.SZ）、大全能源（688303.SH）、通化东宝（600867.SH）、宇通客车（600066.SH）和中国巨石（600176.SH）。

　　可以看到，阿布扎比投资管理局对A股的有色金属巨头相当看好，其持有紫金矿业、云铝股份、中国巨石、铜陵有色（000630.SZ）的股票数量都超过1000万股。其中，持有紫金矿业1.49亿股，持仓市值约19亿元。截至9月13日收盘，紫金矿业股价今年以来累计上涨31.02%，大幅跑赢大盘。上半年公司实现营业收入1503.33亿元，同比增长13.5%；归母净利润103.02亿元，同比下滑18.43%。

　　阿布扎比投资管理局对紫金矿业的偏爱由来已久，2021年四季度，该基金首次现身紫金矿业的前十大流通股股东名单，之后的6个季度内时而买入时而卖出，继今年一季度退出前十大流通股列表后，阿布扎比投资管理局二季度再度买回紫金矿业，位列后者第七大流通股股东。

　　此外，阿布扎比投资管理局增持东方雨虹、海大集团、恒立液压，新晋为铜陵有色、云铝股份的前十大流通股股东，持有中国巨石、大全能源等股的股份数量不变，减持许继电气、北新建材等个股。

　　值得注意的是，阿布扎比投资管理局似乎也想搏一把消费电子需求触底反弹，截至二季度末，其新晋成为蓝思科技（300433.SZ）第十大流通股股东，持股数量1463.36万股。二季度，蓝思科技的盈利能力大幅回暖，单季度实现扣非后归母净利润约4.68亿元，一季度为亏损1558.44万元。

　　科威特投资局偏爱中小盘

　　截至二季度末，科威特投资局现身26家A股公司的前十大流通股股东名单。从持股市值和公司属性来看，科威特投资局更偏爱中小盘成长股，行业分布更广泛。

　　按照持股市值划分，截至二季度末，科威特投资局持有A股上市公司前十家为三花智控（002050.SZ）、恒立液压、晨光股份（603899.SH）、贝泰妮（300957.SZ）、卫星化学、迈为股份（300751.SZ）、中谷物流（603565.SH）、安琪酵母（600298.SH）、恺英网络（002517.SZ）、中金黄金（600489.SH），涉及化妆品、工业制造、消费、游戏、光伏、有色金属等。

　　科威特投资局持有市值最高的个股是三花智控，但其已经连续两个季度减持该公司。阿布扎比投资管理局也连续两个季度减持三花智控，截至二季度末，该基金已从后者前十大流通股股东名单中消失。

　　对于恒立液压，两家主权基金一致看好并增持，科威特投资局和阿布扎比投资管理局二季度分别增持公司股份数量141.015万股和74.77万股。今年二季度，科威特投资局继续看好卫星化学，当季度持股不动，在一季度该基金新晋成为卫星化学第九大流通股股东。下半年以来，卫星化学股价累计微涨4.28%，最新价报15.6元，总市值526亿元。

　　今年二季度，以现代中药和植物药为核心业务的制药企业康恩贝（600572.SH）遭科威特投资局减持174万股，减持后其仍然是该基金持股总数最多的个股，达3800万股。另外，科威特投资局持有中谷物流的股份数量也超过3000万股，该基金在二季度新晋为后者第一大流通股股东，至少买入近2400万股，可谓是大手笔。三季度以来，中谷物流股价累计上涨6.4%，最新收盘价为9.97元，总市值为209.4亿元。

　　除了在二级市场买入中国公司股票，中东土豪大手笔的采购订单也给上市公司业绩带来助益。9月13日早间，久立特材公告显示，公司于近日收到下属境外全资孙公司EisenbauKrmerGmbH的通知，获悉其与阿布扎比国家石油公司签订总长度约92公里的管线钢管供应合同，合同总价（含税）约为5.92亿欧元（折算为人民币约46亿元），合同工期至2025年9月。

　　就久立特材近几年的营收净利来看，这笔46亿元合同可谓大订单。2023年上半年，久立特材实现营收37.64亿元，同比增长26.1%；归母净利润7.12亿元，同比增长40.74%。2022年全年，久立特材的营收与净利润分别为65.37亿元、12.88亿元。

　　财报显示，久立特材是工业用不锈钢管专业生产企业，始终致力于为油气（包括LNG）、化工及电力等能源装备行业，提供高性能、耐蚀、耐压、耐温的材料，为石油、天然气、电力、核电、化工、船舶制造、新能源等领域提供安全可靠的产品，公司是中国石油（601857.SH）、中国石化（600028.SH）、中国海油（600938.SH）等油气单位的主力供应商之一。