【券商聚焦】中信建投维持爱康医疗(01789)“买入”评级 指集采加速份额提升

摘要： 　　中信建投报告指，23H1爱康医疗(01789)实现收入6.49亿元，同比+22.1%；毛利4.02亿元，同比+18.6%；净利润1.33亿元，同比+5.2%，业绩符合我们预期。...

　　中信建投报告指，23H1爱康医疗(01789)实现收入6.49亿元，同比+22.1%；毛利4.02亿元，同比+18.6%；净利润1.33亿元，同比+5.2%，业绩符合我们预期。短期来看，人工关节集采政策执行后，进口替代趋势明显，公司作为国内关节行业龙头，迎来发展拐点。

　　中长期来看，公司在3D打印领域具有先发优势，标外创新人工关节产品有望快速放量；同时，公司积极布局数字骨科平台（导航系统、手术机器人等）、骨生物材料，未来有望凭借较强的研发能力、渠道优势、品牌优势，维持行业龙头地位。

　　该行预计公司2023-2025年实现收入分别为13.80、18.01、23.39亿元，对应增速分别为31.21%、30.49%、29.87%；净利润分别为2.66、3.48、4.52亿元，对应增速分别为30.15%、30.55%、29.96%，维持“买入”评级。