海通证券保荐合富中国IPO项目质量评级C级 承销保荐佣金率偏高

摘要： 专题：券商IPO项目执业质量评级　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！　　（一）公司基本情况　　全称：合富（中国）医疗科技股份有限公司...

专题：券商IPO项目执业质量评级

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　（一）公司基本情况

　　全称：合富（中国）医疗科技股份有限公司

　　简称：合富中国

　　代码：603122.SH

　　IPO申报日期： 2020年12月28日

　　上市日期：2022年2月16日

　　上市板块：上证主板

　　所属行业：批发业（证监会行业2012版）

　　IPO保荐机构：海通证券

　　保荐代表人：冯超、陈邦羽

　　IPO承销商：海通证券股份有限公司

　　IPO律师：上海市方达律师事务所

　　IPO审计机构：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　“报告期内，发行人与终端医疗机构的合作方式由单一的提供设备使用权为主，转变为设备销售、出租和提供使用权相结合的方式”，被要求说明该业务模式转变的原因；被要求补充发行人针对两票制的应对措施及有效性；被要求按照证监会有关规定披露填补被摊薄即期回报有关信息，不得附有假设条件。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，合富中国的上市周期是416天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　合富中国承销保荐佣金率为8.72%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人海通证券2022年度IPO成效项目平均佣金率6.86%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅43.91%

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月后涨幅271.84%

　　（9）发行市盈率

　　合富中国的发行市盈率为22.99倍，行业均数为18.74倍，公司高于行业22.68%

　　（10）实际募资比例

　　预计募资4.17亿元，募资总额4.17亿元，预计募资与实际募资持平

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业收入较上一年度同比增长7.44%，营业利润较上一年度同比增长4.62%，归母净利润较上一年度同比增长3.10%，扣非归母净利润较上一年度同比增长0.16%

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.21%。

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分为79分，分类C级。影响合富中国评分的负面因素是：公司信披质量待提高，发行费用率和上市周期较高，上市后三月涨幅较快。这综合表明，公司应该提高信披水平，深刻挖掘业绩表现背后真实性。