中信证券保荐天新药业IPO项目质量评级B级 上市首年业绩“变脸”

摘要： 专题：券商IPO项目执业质量评级　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！　　（一）公司基本情况　　全称：江西天新药业股份有限公司　　简...

专题：券商IPO项目执业质量评级

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　（一）公司基本情况

　　全称：江西天新药业股份有限公司

　　简称：天新药业

　　代码：603235.SH

　　IPO申报日期： 2021年7月1日

　　上市日期：2022年7月12日

　　上市板块：上证主板

　　所属行业：食品制造业（证监会行业2012版）

　　IPO保荐机构：中信证券

　　保荐代表人：丁元、方冲

　　IPO承销商：中信证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市中伦律师事务所

　　IPO审计机构：中汇会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　公司被要求股份代持的原因，被代持人是否存在身份限制、竞业禁止情形，解除代持的具体过程；被要求披露员工持股平台合伙人范围、选定依据，合伙人出资资金来源，是否存在委托代持情形。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期： 不扣分

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，天新药业的上市周期是377天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　天新药业承销保荐佣金率为4.38%，低于整体平均数5.19%，高于保荐人中信证券2022年度IPO成效项目平均佣金率3.27%

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅44.01%

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月后跌幅21.45%

　　（9）发行市盈率

　　天新药业的发行市盈率为22.99倍，行业均数为33.19倍，公司低于行业30.73%

　　（10）实际募资比例

　　预计募资16.15亿元，募资总额16.15亿元，预计募资与实际募资持平

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业收入较上一年度同比下降8.63%，营业利润较上一年度同比下降17.23%，归母净利润较上一年度同比下降16.37%，扣非归母净利润较上一年度同比下降19.15%

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.63%。

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分为86.5分，分类B级。影响天新药业评分的负面因素是：公司信披质量待提高，发行费用率高于行业均值和保荐人，上市后短期业绩表现较差。这综合表明，公司应该提高信披水平，深刻挖掘业绩表现背后真实性，提升业绩表现。