交银国际：维持理想汽车-W“买入”评级 目标价上调至196.11港元

摘要： 　　交银国际发布研究报告称，维持理想汽车-W（02015）“买入”评级，上调2023/24年盈利预测24.5%/42.4%，以反映2023年L系的强劲销量，以及更新了明年Mega...

　　交银国际发布研究报告称，维持理想汽车-W（02015）“买入”评级，上调2023/24年盈利预测24.5%/42.4%，以反映2023年L系的强劲销量，以及更新了明年Mega和L6的销量预测（未反映明年下半年3款车型的销量）。预测2024年销量同比增长43.6%，目标价上调至196.11港元。公司指引4季度交付量为12.5-12.8万辆，环比增长18.9-21.8%；收入为384.6-393.8亿元，环比增长10.9-13.6%。

　　该行表示，首款纯电车型MPVMega预热成功，有望为后续纯电车型奠定成功基础。理想首款纯电车型MPVMega成功与否将直接影响明年下半年纯电车型的营销。Mega类似“火车头”的谍照以及一系列假想图，在营销上已经预热成功。另外从目前公布信息，Mega将会延续一贯的空间设计和舒适性方面的亮点，和搭配宁德时代的麒麟电池，实现5C超快充在12分钟内充入500km续航。同时理想计划2023年落地300座5C充电站，到2025年达到超过1000座的规模，实现对90%国家级高速干线的全线覆盖。参考过往理想对产品和客户需求的精准判断，以及Mega目前成功的预热，该行预料Mega有望为后续纯电车型奠定成功的基础。