摘要：
全球贸易的不景气，再叠加消费电子的萎靡，供应链上游厂商的日子也并不好过。在显示面板领域，在经历了从2020年5月到2021年6月超过一年的高景气周期之后，面板价格进入下行周期，... 微信号
15618884964
全球贸易的不景气，再叠加消费电子的萎靡，供应链上游厂商的日子也并不好过。在显示面板领域，在经历了从2020年5月到2021年6月超过一年的高景气周期之后，面板价格进入下行周期，行业整体表现低迷。尽管后续通过产能的调整，面板价格出现回暖迹象，但下游终端市场的低迷，却让行业整体继续承压运行。
其中韩国面板厂LGD截至今年三季度，已经连续出现了6个季度的亏损，其中今年三季度尽管亏损幅度出现缩窄，但亏损金额仍然高达35.88亿元。为了终止亏损的局面，11月23日LGD召开定期理事会，并进行了重大的人事变动：原LGD首席执行官郑浩英辞去相关职务，并由郑哲东接任首席执行官。
媒体认为，郑哲东接任LGD首席执行官职位主要在于其曾经带领LG Innotek抢占苹果摄像头模组市场，实现了业绩翻倍。这说明LGD有意赢得更多来自苹果的订单而实现扭亏，如果无法从苹果获得更多订单，今年LGD的亏损幅度将会进一步扩大。
处境艰难
连续6个季度的亏损引发业界对LGD财务健康状况的关注，如今LGD正在调整策略，期望通过更多的措施来终止亏损。有消息显示，在今年三季度初期LGD的持有的现金金额为3.85万亿韩元，到季度末持有的现金增至4.08亿韩元，增幅为2350亿韩元。尽管目前LGD的财务状况仍算健康，且持续改善，然而营收情况的扭转却难见曙光。
从今年第三季度来看，尽管亏损幅度已经收窄，但营收层面却处于原地踏步的状态。三季度报告显示，LGD该季度的营收为4.78亿韩元，和上一季度持平。不过更加艰难的是经营情况难以扭转，其中主要体现在与三星的合作难以推进以及苹果供应链激烈的竞争。
业内人士透露，急于改善业绩的LGD提出的合作条件让三星电子难以接受，在消费电子市场低迷的情况下，LGD要求的面板供应数量超过三星电子的需求。此前三星电子要求从LGD采购500万块LCD面板，但LGD却提议额外供应200万块OLED面板。而三星电子方面对此表示异议，主要是因为对电视市场前景的悲观，三星电子认为增加的面板很可能无法被市场消化。
连续6个季度的亏损，让LGD迫切地需要通过增加订单来改变状况，然而LGD的急切却成为了其与三星电子合作的障碍所在。尽管LGD持有的现金有所增加，但其在今年的运营亏损已经达到了2.6万亿韩元，负债率也上升到了322.2%。这成为了本月23日，LGD进行重大人事变动的导火索之一，LGD期望通过增加苹果的订单，在今年的最后一个季度里改善业绩。
更大的竞争压力
有观点认为，苹果的订单有望进一步改善LGD的经营状况，LGD预计将继续为苹果的iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max供应OLED面板，这将为LGD带来稳定的收益。据悉，2023年第4季度，LGD将为苹果供应约2,000万片的OLED面板。
作为供应链的全球最大金主，苹果的订单是产业链争夺的重要目标，这让LGD企图增加为苹果供应面板的份额存在诸多困难。一方面，为了应对贸易冲突以及地缘政治的风险，近年来苹果正在推进供应链多元化策略，苹果期望通过将供应链分散来降低风险，这意味着苹果不会将订单集中在少数厂商手中。
与此同时，在OLED面板领域，LGD也将面临更大的竞争压力，其中中国面板厂对LGD的威胁越来越大。在OLED面板市场中，中国面板厂的市场份额正在快速增长。数据显示，三星显示在OLED屏上的市场份额高达88%，真正的垄断全球，但到了2022年Q3时，其份额跌至62.9%。而中国厂商市场份额从2019年3%左右，到2022年Q3时增长至30%，几乎3年增10倍。其中在2022年，京东方就凭借13%的份额超越了LGD。
目前，LGD在8代OLED项目的投资上仍有些迟疑，此前对于投资第8代IT OLED的可能性，LGD方面表示，公司需要仔细观察各种技术路线发展的可能性和相关进展，以及相关市场的需求可以为公司做出多大的盈利贡献后，才会决定投资。
而相对的，三星显示正在加大对8代OLED产线的投资建设。三星在公布今年第三季度业绩时表示，预计今年资本性投资执行金额将分配给三星显示3.1万亿韩元。业内分析认为，该部分资金将被三星显示重点用于执行第8代OLED产线建设。三星显示之所以重金押注第8代OLED，一方面是希望通过预先投资来实现稳健的业绩增长，另一方面是希望将自己与苹果捆绑得更牢。
战略性的迟疑或许是LGD进行人事变动的重要原因。由于第八代OLED生产线的重要性，导致这场八代线竞争已经关乎于中韩国两显示产业的竞争、新一代消费类IT设备终端厂商的竞争力和OLED显示技术进一步发展的行业和供应商竞争力。
微信号
15618884964
