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规模连降7个季度,缩水60%,交银施罗德基金FOF规模拼不动了?

admin 2023-12-16 5
规模连降7个季度,缩水60%,交银施罗德基金FOF规模拼不动了?摘要:   来源:尺度商业  文 | 刘振涛  编辑 | 张佳儒  老牌公募交银施罗德基金又要发行FOF产品了!  12月14日,交银施罗德基金发布了关于交银施罗德安悦平衡养老目标...
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  来源:尺度商业

  文 | 刘振涛

  编辑 | 张佳儒

  老牌公募交银施罗德基金又要发行FOF产品了!

  12月14日,交银施罗德基金发布了关于交银施罗德安悦平衡养老目标三年持有(FOF)的基金合同、招募说明书等公告。

  根据公告内容,交银施罗德安悦平衡养老目标三年持有(FOF)采用发起式成立方式,基金募集日期为2023年12月20日至2024年1月12日,基金经理由刘兵担任。

规模连降7个季度,缩水60%,交银施罗德基金FOF规模拼不动了?

  资料显示,刘兵2016年加入交银施罗德基金,曾任量化投资部研究员、多元资产管理部研究员、投资经理,现任多元资产管理部基金经理以及基金投顾业务投资经理。

  交银施罗德基金除了交银施罗德安悦平衡养老目标三年持有(FOF)外,还有一只FOF——交银智选进取三个月持有期在发行中,基金经理也是刘兵担任。

  交银施罗德基金成立于2005年8月4日,距今成立18年之久,是公募市场上的老牌公司。Wind数据显示,截至2023年9月30日末,交易施罗德基金公募管理规模为4906.74亿元,在公募市场排在第20位。

  目前,交银施罗德基金在运作的FOF产品共计有7只(多种份额合并计算),数量不多,但在规模上,交银施罗德基金曾经排在全市场的首位。不过,近年来规模却不断下降,丢掉了第一的位置。

  “FOF一哥”滑落

  2013年4月底,中国证监会公布的新《公开募集证券投资基金运作管理办法》(征求意见稿)明确提出公募基金FOF产品的相关界定,国内真正意义上的FOF时代开始来临。

  2019年5月,交银施罗德基金发行了自己的第一只FOF——交银安享稳健养老一年(FOF),这只基金募集规模高达20.428亿元。2020年4月,交银施罗德基金的发行了自己的第二只FOF——交银养老2035三年(FOF),募集规模6.332亿元。这两只FOF产品拉开了交银施罗德基金在FOF上布局的幕布。

  此后,交银施罗德基金又不断发行新的FOF产品,2021年8月发行成立的交银招享一年持有混合(FOF),募集资金高达89.9亿元,成为市场上的爆款基金。

  随着FOF产品数量的增加,交银施罗德基金FOF规模开始增长。Wind数据显示,2021年9月30日末,交银施罗德基金FOF 规模已经突破300亿,超越了民生加银基金,规模在FOF市场中排首位。

  2021年末,交银施罗德基金FOF规模更是高达389.02亿元,当时公募市场FOF规模为2222.4亿元,交银施罗德基金规模占到了17.5%。

  不过,2021年之后,交银施罗德基金FOF规模拼不动了,开始不断下滑。

  Wind数据显示,从2021年末至2023年三季度末,交银施罗德基金FOF规模连续7个季度下降。截至2023年9月30日末,交银施罗德基金FOF规模仅154.88亿元。经历7个季度,FOF规模缩水了60.18%。

规模连降7个季度,缩水60%,交银施罗德基金FOF规模拼不动了?

  当然,2022年以来,大部分公募公司的FOF规模都有下滑。比如,兴证全球基金的FOF规模也在下降。但是对比来看,交银施罗德基金FOF规模减少更快。

规模连降7个季度,缩水60%,交银施罗德基金FOF规模拼不动了?

  到了2022年末,兴证全球基金FOF规模为233.75亿元,而交银施罗德基金FOF规模为231.67亿元,公司FOF规模被反超,从曾经的第一变成了如今的第二。

  并且,截至2023年9月30日末,排在第三的易方达基金FOF规模为136亿元,距离第二交银施罗德基金差距仅18.88亿元。

  我们观察发现,交银施罗德基金FOF规模拼不动背后是基金经理离职以及FOF产品业绩不理想。

  基金经理变动,多只产品成立来净值下跌

  资料显示,交银施罗德基金最初发行的交银安享稳健养老一年(FOF)和交银养老2035三年(FOF)2只基金的基金经理为杨喆。杨喆管理这两只FOF产品1年之久,业绩表现良好,交银养老2035三年(FOF)任职回报达28.19%。

规模连降7个季度,缩水60%,交银施罗德基金FOF规模拼不动了?

  2021年5月,杨喆因个人原因从交银施罗德基金离职,跳槽到广发基金担任基金经理。杨喆离开后,2只FOF基金需要有人接手。通常在基金经理离职前,公司就会提前做安排。

  交银施罗德基金在杨喆离职前,安排老将蔡铮来接手。于是在2021年4月30日,蔡铮卸下其在管的8只指数产品,接任了这两只养老主题FOF。

  但是,蔡铮长期管理指数基金,并不是FOF基金经理。为了发展FOF 产品,交银施罗德基金还得继续找合适的人选。于是,在2021年8月,交银施罗德基金将FOF产品的重任交给了基金经理刘兵。

  在刘兵成为管理FOF产品的基金经理后,交银施罗德基金为其发行了多只FOF产品。2023年1月,交银施罗德基金聘任刘兵为基金经理,与蔡铮共同管理交银安享稳健养老一年(FOF)和交银养老2035三年(FOF)2只基金,至此,刘兵管理了交银施罗德基金旗下的所有FOF产品。

  从管理业绩来看,刘兵担任基金经理2年之久,管理的FOF产品任职回报都是负收益,其中,他管理交银智选星光混合(FOF-LOF)2年之久,基金净值跌幅超过23%。

规模连降7个季度,缩水60%,交银施罗德基金FOF规模拼不动了?

  值得注意的是,老将蔡铮的管理业绩也不理想。数据显示,蔡铮管理两只FOF产品2年之久,最好的表现任职回报为0.37%,最差的任职回报-11.66%。

规模连降7个季度,缩水60%,交银施罗德基金FOF规模拼不动了?

  目前,交银施罗德基金在运作的7只FOF产品中,仅最早发行的交银安享稳健养老一年(FOF)和交银养老2023三年(FOF)成立以来,基金净值是上涨的,刘兵自己担纲发行的5只产品目前基金净值都是下跌亏损的。

  基金管理的FOF产品业绩不理想,基民投资者赎回情绪高涨,使得基金规模下降明显。比如,交银安享稳健养老一年A(FOF)在2021年末规模曾高达244.15亿元,而截至2023年9月30日末,规模仅剩余76.31亿元,减少了167.84亿元。

规模连降7个季度,缩水60%,交银施罗德基金FOF规模拼不动了?

  在运作的FOF产品不同规模上的下降,使得交银施罗德基金FOF整体规模大幅下降,FOF规模拼不动了。

  综合来看,交银施罗德基金曾经是公募FOF的老大,而后续的基金经理变动,以及产品业绩不理想,导致了产品规模下滑,进而交银施罗德基金丢掉老大的位置。

  现今,在FOF产品上,交银施罗德基金目前在不断发新产品来扩充数量,但仍需要不断努力,提升在运作产品的业绩,进而提升管理规模。

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