被爆每天都在买进日本五大商社，巴菲特效应还会持续发酵么？

摘要： 　　近日，据日本五大商社之一的住友商事株式会社社长兵头诚之透露，股神巴菲特旗下的伯克希尔公司正在持续加码日本五家商社的股票，而且每天都在买进。　　日本股市从去年开始就持续攀升，2...

　　近日，据日本五大商社之一的住友商事株式会社社长兵头诚之透露，股神巴菲特旗下的伯克希尔公司正在持续加码日本五家商社的股票，而且每天都在买进。

　　日本股市从去年开始就持续攀升，2023年全年涨幅接近30%。1月11日，日经指数自泡沫经济期的1990年2月以来，时隔约34年再度突破35000点大关， 1月17日再度突破36000点大关，最高涨至36239.22点；截至1月19日收盘，日经指数为35963.27点，今年累计涨幅7.47%。

　　日本股价攀升背后是外资的大量涌入。根据日本财务省1月18日公布的数据显示，外国投资者上周净买入了9560亿日元（约合65亿美元）的日股，创下去年10月以来的最大购买规模。而日本散户则在同一时间大举套现，上周日本国内散户投资者净减持1.07万亿日元（约合72亿美元）的日股，为2013年11月以来最大减持规模。

　　外资对日本股市的青睐从去年就开始显现，据东京证券交易所最新公布的各投资部门交易动向显示，2023年全年，海外投资者净买入3.1215万亿日元，其规模创出“安倍经济学”初期的2013年以来的新高。2023年，日经225的累计涨幅位列全世界第二，仅次于美股纳斯达克。

　　作为国际资本不可忽视的“领头羊”，自2020年，巴菲特旗下的伯克希尔公司进入日本市场，首选五大商社股票，自投资起这些公司股价已经实现了翻倍。

　　在日本，商社是指贸易、产业、金融及信息为一体的大型跨国公司，其中，三井、伊藤忠、丸红、住友和三菱五家公司是日本著名的五大商社，其财团控制了日本接近99%的大型生产企业及贸易公司。

　　公开资料显示，2020年8月，伯克希尔声称已收购日本伊藤忠、丸红、三菱、三井物产和住友商事五大商社各超5%的股份，认为他们是被市场低估的伟大公司，这在当时引发了市场关注。

　　到了2022年秋季，巴菲特称5家商社的持股比例已提高至6%左右，增持约24亿美元。彼时巴菲特表示，伯克希尔将在“10年、20年”内继续投资于日本的贸易公司。他认为，股市行情在明年和三年后上涨还是下跌并不重要，但可以肯定的是，到20年或50年后，日本和美国都将比现在更加强大，日本是美国以外最大的投资目的地。

　　2023年4月11日，巴菲特时隔12年再次到访日本，宣布对日本五大商社（伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事）的投资持股比例提高到了7.4%。当时他还透露，对日本五大商社的投资是伯克希尔·哈撒韦在美国以外的最大投资。巴菲特在采访中也表示对日本商社的投资很满意：“自我们收购以来，他们的业绩超出了我们的预期，我们非常满意。”

　　到2023年6月，伯克希尔披露数据显示，对五家商社的平均持股比例已经达到8.5%。

　　巴菲特曾在2020年8月把5家公司的股份都买到了5%以上后，专门给5家公司的CEO写信表示，伯克希尔不会在未经董事会允许的情况下，买到9.9%以上的股份。巴菲特还在一档访谈节目中强调：“我们投资它们的时候，是抱着长期持有的心态，而并不是只想持有到下周、下个月或者是明年。”

　　此次兵头诚之的表态，或许向外界透露出巴菲特已经与五大商社商讨加码计划。兵头诚之表示，伯克希尔是非常重要的合作伙伴，更是公司的投资者，双方能为彼此带来商业机会。

　　此外，近年来，伯克希尔己成为最大的日元债券外国发行人之一。2019年，伯克希尔·哈撒韦首次发行日元债券，凭借高达4300亿日元发债规模，成为有史以来日元债最大的海外发行方之一。截至2022年，伯克希尔哈撒韦账面上的日元计价票据和借贷规模增至超78亿美元，相比之下美元、欧元、英镑计价的票据规模都在收缩，且从支付的票息来看，日元债也要远低于其他货币。