本文作者:admin

东吴证券(香港):维持永利澳门“买入”评级 目标价9.2港元

admin 02-20 2
东吴证券(香港):维持永利澳门“买入”评级 目标价9.2港元摘要:   东吴证券(香港)发布研究报告称,维持永利澳门(01128)“买入”评级,基于行业发展趋势及公司最新恢复情况,上调2023-2025年净收入预测至241.9/269.9/305...
󦘖

微信号

15618884964

添加微信

东吴证券(香港):维持永利澳门“买入”评级 目标价9.2港元

  东吴证券(香港)发布研究报告称,维持永利澳门(01128)“买入”评级,基于行业发展趋势及公司最新恢复情况,上调2023-2025年净收入预测至241.9/269.9/305.8亿港元;经调整物业EBITDA预测升至74.5/84.0/102.5亿港元,目标价9.2港元。

  报告中称,利润端,4Q23公司经调整物业EBITDAR为3.0亿美元,恢复至4Q19的85.4%,利润恢复速度持续快于营收恢复速度,带动公司经调整物业EBITDA利润率由4Q19的31.2%提升1.4pct至32.6%。若将4Q23偏高的贵宾赢率进行标准化处理,则经调整物业EBITDAR将调整至2.9亿美元,对应利润率31.8%,同环比均有提升,该行判断主要系:1)利润率较高的中场业务的营收占比持续提升;2)随着恢复进程的不断推进,经营杠杆开始发挥作用。

󦘖

微信号

15618884964

添加微信
阅读